业绩符预期 新资产看俏 AME产托评级上调
（吉隆坡25日讯）分析员指出，AME产托（AMEREIT,5307,主板产业投资信托组）首季业绩符合预期且实现了稳定增长，并且乐观看待其大股东注入的4处新资产将带来可观收益。
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4处新资产料带来可观收益
兴业研究分析员因此把AME产托的评级，从“中和”升至“买入”，目标价也从1令吉42仙，调高至1令吉53仙，有约12%的上升空间。
分析员在报告里指出，AME产托首季核心盈利为890万令吉，按年增长2.9%，按季下降1%，符合预测，占该行全年预测的24%。
“其旗下已完全入住的物业都实现了稳定收入增长。首季营业额则按年增长8%，主要贡献来自去年10月收购的Plot 16 Indahpura，但由于两处房产新租约6月开始，之前暂时空置，收入按季下降1%。”
周三傍晚，该产托宣布获得大股东腾宇集团（AME,5293,主板建筑组）注入依斯干达区的4处工业产业，总值1亿1945万令吉。分析员指出，这个价格比1亿2200万令吉的市价低了2%。
“其中，i-TechValley 46和i-Park SAC 60&61的收购，预计在明年第一季完成，而i-Park SAC 60&61和i-TechValley 34仍在建设中，应该在明年第三季才完成收购。”
分析员指出，该收购活动的综合收益率为7%，并且这些物业位于大马依斯干达区策略位置，会有长期租约，因此乐观看待收购提议。
“其租约期限为5至10年，租金每年或上涨2.9至10%，还有续约3至5年的选项。”
不过分析员指出一个关键风险，即其中3处物业没颁发完工和合规证书（CCC），这可能会延迟或终止收购。
由于购买资产的资金将由融资和内部资金组合完成，分析员指出，之后AME产托的负债率将从2025财政年首季的14.8%升高至27%。
“我们估计该产托在达到50%的负债率上限之前，将拥有3亿8000万令吉的融资空间。”
考虑到收购和相关融资成本后，分析员将AME产托2026至2027财政年的盈利预测调整3至4%。
“我们将其评级上调至买入，正面看待此产托的无机增长机会以及现有物业的长期可行性。其余风险是收购延迟、经济增长放缓以及租金回升低于预期。”
AME产托腾宇集团齐扬
周四的AME产托和腾宇集团一起走高。AME产托一度攀至1令吉45仙，收市时报1令吉43仙，仍涨6仙或4.38%，成交量有349万8100股。腾宇集团一度升至1令吉75仙，最后以1令吉71仙挂收，微涨1仙，成交量有138万8900股。
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