业绩逊色 CTOS数字仍抗跌

（吉隆坡2日讯）CTOS数字（CTOS,5301,主板科技组）最新业绩逊预期，分析员下调财测和目标价，但仍然看好该公司业务具抗跌能力，下半年可取得较佳表现。

兴业研究在报告中指出，CTOS数字上半年核心净利4730万令吉，按年仅增长2.6％，表现低于预期，只达到该行和市场平均全年预测的21％，主要由于联号公司的贡献低于预期、雇佣和行销成本高于预期。

第二季核心净利按季增加22.6％，至2610万令吉，归因于更强劲的营收（增加7.1％）和联号公司更高的贡献。然而，按年而言，由于折旧和摊销费用增加36％、行政开销用升高34％，加上融资收购计划的财务成本增加67％，该公司第二季核心净利表现相对持平，按年只增长2.6％。

兴业指出，CTOS数字的管理层已将2024财年内部盈利目标，从之前的1亿2500万至1亿3000万令吉下调至1亿1000万至1亿1500万令吉，主要是因为数字解决方案的落实速度比计划来得慢、额外聘用销售团队、区域扩张及增加营销费用以获取更多市场份额和推动未来增长。至于2025财年盈利目标则维持在1亿5000万至1亿6000万令吉范围。

下半年表现料强劲

不过，该行预期该公司下半年将有更强劲的表现，主要由于国内外对报告、投资组合分析和数字解决方案的季节性强劲需求。

联号公司方面，JurisTech预计由于与大马评估机构（RAM Holdings）共同展开的项目延迟落实而走低，至于Business Online和Experian预计将保持稳定。

兴业在纳入较高的成本假设和联营公司贡献放缓的因素后，将CTOS数字的2024至2026财年盈利预测，分别下调9.8％、3.4％和1.8％。因此，目标价也从1令吉84仙下调至1令吉73仙，保持“买进”评级，看好该公司将继续受益于长期数字化趋势、金融知识的增长及可抗衰退的商业模式。由于业绩不及预期，加上整体股市滑落，拖累CTOS数字今日股价走低，闭市跌5仙，至1令吉37仙。