業績遜色 CTOS數字仍抗跌

（吉隆坡2日訊）CTOS數字（CTOS,5301,主板科技組）最新業績遜預期，分析員下調財測和目標價，但仍然看好該公司業務具抗跌能力，下半年可取得較佳表現。

興業研究在報告中指出，CTOS數字上半年核心淨利4730萬令吉，按年僅增長2.6％，表現低於預期，只達到該行和市場平均全年預測的21％，主要由於聯號公司的貢獻低於預期、僱傭和行銷成本高於預期。

第二季核心淨利按季增加22.6％，至2610萬令吉，歸因於更強勁的營收（增加7.1％）和聯號公司更高的貢獻。然而，按年而言，由於折舊和攤銷費用增加36％、行政開銷用升高34％，加上融資收購計劃的財務成本增加67％，該公司第二季核心淨利表現相對持平，按年只增長2.6％。

興業指出，CTOS數字的管理層已將2024財年內部盈利目標，從之前的1億2500萬至1億3000萬令吉下調至1億1000萬至1億1500萬令吉，主要是因為數字解決方案的落實速度比計劃來得慢、額外聘用銷售團隊、區域擴張及增加營銷費用以獲取更多市場份額和推動未來增長。至於2025財年盈利目標則維持在1億5000萬至1億6000萬令吉範圍。

下半年表現料強勁

不過，該行預期該公司下半年將有更強勁的表現，主要由於國內外對報告、投資組合分析和數字解決方案的季節性強勁需求。

聯號公司方面，JurisTech預計由於與大馬評估機構（RAM Holdings）共同展開的項目延遲落實而走低，至於Business Online和Experian預計將保持穩定。

興業在納入較高的成本假設和聯營公司貢獻放緩的因素後，將CTOS數字的2024至2026財年盈利預測，分別下調9.8％、3.4％和1.8％。因此，目標價也從1令吉84仙下調至1令吉73仙，保持“買進”評級，看好該公司將繼續受益於長期數字化趨勢、金融知識的增長及可抗衰退的商業模式。由於業績不及預期，加上整體股市滑落，拖累CTOS數字今日股價走低，閉市跌5仙，至1令吉37仙。