“市場不穩不升息” 日銀副總裁放鴿 日圓應聲重貶

分析師表示，日圓的套利交易平倉潮有所減弱，帶動資金迴流美元。

除日股之外，週三其他亞洲主要股市亦上演慶祝行情，臺灣加權指數飆漲3.87%，韓國KOSPI大漲1.83%，香港恒生指數漲1.38%。

這是日銀自7月31日升息以來，首度有決策委員公開談話。

上週日本為救日圓升息放鷹，害慘全球股市暴跌；日股周更下跌逾12%，不過週二和週三顯著反彈。

日股本週上演暴跌暴漲走勢。內田真一表示，中行在未來決定利率政策時，將仔細考慮金融市場的狀況。他說，日本在做決策之前，有餘裕等待市場平靜下來。

Pictet資產管理日本公司策略師田中純平表示：“內田的說法相當有利，展現了顧慮到市場。和其他中行一樣，日銀日益明白和市場溝通的重要性。”

內田真一表示，與歐洲和美國升息時的情況相反，日本經濟並不處於倘若中行不以一定速度升息，就可能落後的情況。因此，當金融和資本市場不穩定時，日銀不會提高政策利率。

他說，當局需要監控市場波動對價格和整體經濟的潛在影響，日本利率軌跡可能會根據這種影響而變化。他補充說，日圓近期匯率回升，降低了通脹上行風險。

內田真一表示，必須留意到繼續升息計劃的條件是“如果經濟活動和物價展望將獲得實現”。“以這點而言，自上週以來股價和匯率大幅波動，會是相關的。”

日銀可能擱置升息計劃

日銀上週升息引爆全球股災，一些分析師如今認為，日銀太早扣下升息扳機。

大和證券首席市場經濟學家巖下真理表示：“這次升息的時機很差，日銀將必須等待，觀察美國經濟是會陷入衰退、還是軟著陸，隨後才能進行下一步行動，至少目前9月或10月升息的可能性已不復存在。”

曾任日銀官員的樂天證券經濟研究所首席經濟學家愛宕伸康表示，日銀需要對經濟數據和市場保持謙懷之心，認為消費和生產數據都弱到不足以證明升息合理，“日銀面對糟糕的經濟數據，依然升息，顯示根本不關注數據”。

在過去幾天的市場重挫前，多數經濟學家原本預期日銀會在今年底前再次升息，彭博訪調顯示，68%受訪經濟學家預期日銀年底前將再升息至0.25%。

日政府4月進場阻貶日圓
單日狂賣408億美元

日本政府7日表示，4月時曾經有干預過日圓匯價，在29日進場大賣約408億左右的美元，就是不希望日圓續貶。在4月29日砸下史無前例多達5.92兆日圓的日本政府，緊接著在5月1日又買進3.87兆日圓，就是要拉抬日圓。

日本財務省在1991年開始記錄此類數據，上一次破新高紀錄的單日阻貶日圓金額是5.62兆日圓，發生在2022年10月21日。日前，日本官方揭露4月26日至5月29日之間，曾花費9.79兆日圓阻貶，這次是公佈更為詳細的單日金額。

經過4月底大規模的干涉後，日圓一度強勢，兌一美元匯價從160.24的34年低價升值5%。不過，尚未扭轉日圓長期走軟的態勢。因為日圓在7月又大貶至161.76，這次是創38年新低，故日本政府再砸5.53兆來拉日圓。

到了7月下旬時，美國經濟恐將步入衰退的傳言四起，市場大量買進日圓，將原本套利交易的部位平倉，日圓大幅升值，氣勢如虹之下，一度想要上探140大關。

另外，公佈最新阻貶日圓資料的日本財務省也表示，7月底日本外匯儲備底降到1.22兆美元，較6月減少124億美元，主要是海外股票與債券等有價證券的持有水位下降。

分析師認為，外儲減少是因為阻貶日圓時需要賣出美國公債，拋售美元且買入日圓。日本政府沒揭露自己外匯儲備的各項詳細比重，但大部分的外國證券應該都是美國政府的公債。