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发布: 8:00am 07/08/2024

社论

巴菲特

美联储

中东战争

美国经济衰退

大马富时综合指数

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社論.全球股災只是“新波灣戰爭”的預演

中東戰爭箭在弦上、美國經濟衰退、美聯儲利率按兵不動,是導致全球股市開啟恐慌性暴跌的因素,如果以色列與伊朗、黎巴嫩的衝突不能避免,那麼這次的全球股災只是“新波灣戰爭”的預演!

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中東戰爭箭在弦上、美國經濟衰退、美聯儲利率按兵不動,導致全球股市開啟恐慌性暴跌模式。

週一,全球爆發嚴重股災,日經指數下跌12.4%、韓國首爾綜指與臺灣加權指數下跌超過8%;大馬富時綜合指數重挫75點至1536點作收,回到3月24日以來的最低點。美國道瓊工業指數、標準普爾、那斯達克指數,收盤跌幅分別介於2.6%至3.43%。

股價跌深必將短暫反彈,但戰爭危機與美國經濟衰退,對全球經濟前景造成的衝擊影響深遠,所以我們很難樂觀看待股市短期走勢。

其實,今年以來美國股市上漲的主要原因,是受益於生成式AI概念股強勁上漲拉動,市場資金多朝科技業巨頭集中,影響所及,美股大部分上市公司的股價表現並不理想。所以,這一輪科技巨頭股價回調後,美股可能進入新一輪調整期。

“股神”旗下伯克希爾哈撒韋集團,最新公佈的第二季度財報就足以佐證上述觀點,上季度巴菲特大幅減持手中的蘋果股票近50%,與此同時,該集團現金儲備卻達到歷史高點的2769億美元,比第一季度大幅增加46.5%。在美國股市呼風喚雨半個多世紀的“股神”,“賣股保本”意味著他已經察覺到美國經濟衰退的風向,甚至料到“新波灣戰爭”可能開打。

至於美國經濟怎麼了?近期,美國經濟基本面出現負面信號。其中,反映工廠活動的美國供應管理協會(ISM)製造業指數(PMI)低於預期,而首次申請失業救濟金人數也創下去年8月以來新高,同時7月份美國非農業就業人口失業率繼續攀升。

兩項重要經濟評估指標呈現負面,顯示美國經濟亮起即將陷入衰退的警訊。根據“理性預期理論”,當財經學者與金融機構在使用所有可得的資訊進行分析後,對經濟前景做出負面(衰退)預期,那麼悲觀的預期心理會導致恐慌性情緒在市場中蔓延,進而造成股災。

美聯儲這回成為眾矢之的,遭到各界批評。許多經濟學家指出,美聯儲基於經濟數據做出的相應貨幣政策調整模式過於保守。如今從事後情況來看,7月份美聯儲雷打不動的將利率維持在5.25%至5.5%之間不變,從去年7月底以來,美聯儲就一直將利率目標區間維持在上述水平(這是23年來最高水平),經濟學者認為這種缺乏彈性的政策是錯誤的,接下來美聯儲也只能以大幅降息彌補開始惡化的經濟。

美聯儲7月31日在結束貨幣政策會議後宣佈,利率不變;並表示如果抗擊通貨膨脹取得進展,美聯儲可能在9月會議上宣佈降息。在新一輪經濟數據和總體環境向下的情況下,投資者的預期也開始發生變化,預期美聯儲年底前大幅降息的看法成為市場主流。

降息刺激消費,也可能形成通賬;但至少有助於資金活絡與投資意願,所以美聯儲在來臨的9月幾乎不得不降息。敏感的市場聞風而動,例如令吉對美元匯率近期回升至1:4.47。日元對美元匯率更大幅飆升,過去以借入低廉日元轉入高收益市場的“套息交易”已經偃旗息鼓。只不過,美聯儲明確降息信號對美國股市的利多僅僅維持了一天,這也導致日本、亞太、歐洲及美國股市全面下挫。

另一個股災成形的因素,就是中東地區會戰火重燃嗎?7月30日,以色列透過導彈襲擊,暗殺在伊朗的哈馬斯領袖哈尼亞。哈尼亞是出席伊朗新總統佩澤希齊揚就職典禮後,在伊朗居所遭到暗殺。伊朗方面明確表示,由於哈尼亞是在伊朗境內受到刺殺,以色列形同向伊朗宣戰,所以一定會展開報復行動;與此同時,黎巴嫩真主黨也宣佈將對以色列北部軍事目標發動攻擊。波灣風起雲湧,戰爭一觸即發!

美、英、法、加等國已經呼籲國民迅速撤離黎巴嫩;多家航空公司取消航班,首都貝魯特機場人滿為患;美國駐黎巴嫩大使館要求國人,“只要取得機票,立即離境”。伊朗方面,已發佈航空公司更改航線通告,顯示報復行動在即。至於以色列,也可能先發制人攻擊伊朗;湼坦雅胡宣稱做好多線作戰準備,隨時發動攻擊。

湼坦雅胡在刺殺哈尼亞前應該知道事態的嚴重,但為何恣意妄為?背後或許有靠山,但“憤怒的拜登”被暫時排除;難道是全球的猶太家族財團想借湼坦雅胡之手斬草除根,可能性也不大,更可能是湼坦雅胡的獨立判斷。

全球有影響力的政治領袖都表示“不惜代價”避免局勢升級,但湼坦雅胡永遠是戰爭的導火線。

如果中東地區發生大規模戰爭,結果會如何?紅海與蘇伊士運河封閉,運費上漲引發通賬;石油減產導致石油危機(上漲);以色列與中東地區的背後支持者相互角力,戰爭擴大;全球猶太家族在金融市場(股市、匯市)興風作浪……,戰爭的結果除了死傷枕藉外,後果就是能源短缺、通貨膨脹、經濟衰退、金融市場失秩(股匯市大幅波動)、政治集團(國與國之間)對立!而週一的股災只是為“新波灣戰爭”進行一場預演。

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