(吉隆坡9日訊)由於壞賬撥備和貨幣對沖損失,分析員預期升爾集(SYNERGY,0279,創業板消費產品服務組)第二季有可能會轉虧,因此下修該公司盈利預測和目標價。
財測目標價下修
興業研究分析員在報告中說,馬幣兌美元按季上漲,以致升爾集有可能面臨貨幣對沖損失。
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儘管該公司對沖部分運輸成本,不過集裝箱運輸費已經增加超過2倍,同時無法馬上將成本轉嫁給企業對消費者業務的最終客戶。
該行指出,升爾集在2024年第二和第三季的賺幅可能會減少,歸因於美國網絡商店Wayfair的促銷力度增加所致。
“預計該公司與Wayfair展開合作和新企業對消費者(B2C)平臺下,管理開銷將高於我們的預期,這包括員工成本上漲及額外辦公室租金增加。”
分析員補充,自從Mellow River收購主要客戶Hillsdale傢俱以來,股價已經下跌21%。無論如何,該股今年迄今依然上升55%。
Hillsdale傢俱拖欠1297萬
Hillsdale傢俱今年拖欠升爾集約290萬美元(大約1297萬令吉)傢俱銷售款項。
升爾集正在評估此欠款所帶來的衝擊,也在想辦法儘可能收回欠款。
雖然升爾集2024年第二季可能會轉虧,不過興業分析員預計,升爾集2024年淨利按年上漲28%,至3400萬令吉;營業額錄得3億7600萬令吉。
“我們依然看好升爾集的展望,因為可藉助Wayfair平臺的成長前景,而通過將其他本地傢俱製造商引入Wayfair,可能產生新經常性收入來源。”
整體而言,由於運費高漲及擴張成本高於預期,分析員決定把升爾集的2024至2025財政年盈利預測分別下修20%和12%,目標價也從2令吉零1仙大砍至1令吉36仙,不過維持“買進”評級。
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