養老金還能養老？系列（2）| 錢留EPF 退休有底氣

無論如何，EPF政策與策略組主任巴爾凱絲接受《投資致富》專訪時強調：“我們認為，最新的存款戶頭比率最好。因為很多研究顯示，當人餬口都成問題或債臺高築時，他們將無法思考更長遠的未來。面對問題的人，都只想要解決當下的問題，不會想要關心準備養老金的事。”

這是該局進行了行為經濟學（Behavioral economics）的研究，也對會員作了調查後的決定。

公積金戶頭重組，並設立靈活戶頭，除了提高退休金存款比率，也旨在為人們提供一些喘息的空間。

EPF首席執行員阿末祖克南今年6月在一項座談會上也解釋，靈活戶頭為會員的短期生活衝擊，提供一些緩衝。比如會員唯一的生財工具摩托車壞掉，動用該戶頭的存款來修，修好了才能繼續創造收入。

就像安康戶頭，會員用來買屋子，將累積成財富；為自己或孩子的教育提款，是一種增值，有了更多知識未來可創造更多收入。

大部分人有現時偏差

她說，從人類的行為科學來看，大家都有現時偏差，比起明天的規劃，更看重今天。

“雖然大家都會說：‘我會做正確的事’，但如果在壓力或誘惑面前，很少人會這麼做。退休規劃也一樣，比起現在想要買的電話、包包和車等，未來規劃就成了次要目標。”

因為人們無法想象比較遙遠的未來，因此，眼前總可找到需要用錢的地方，並對退休規劃造成挑戰。

稀缺心態限制未來想象

另外，她指出，人類也面對稀缺心態，若無法滿足現在的需要，將無力去思考未來，尤其人在充滿壓力的狀態更會做出愚蠢或錯誤的決定。

她舉例，一項針對印度農夫進行的智商測試顯示，在甘蔗收成前，農夫沒有錢，面對經濟壓力，智商測試分數很低，但甘蔗收割後賣了錢，再進行智商測試，結果顯示，分數比甘蔗收成前高出14點。

“這意味著當一個人擁有經濟能力時，可以做出更好的決定，變得比較聰明。”

因此，公積金存款戶頭重組時，設計了靈活戶頭，給予會員們10%的存款彈性，可自由調動，用來解決燃眉之急和緩解壓力。

“靈活戶頭的自由能夠給到會員安心，因為他們知道自己在有緊急需要時，不用家人或朋友借錢，或甚至到大耳窿等不法管道借錢。”

“要知道，借錢並不是一件容易的事，壓力很大！”

她說，一旦眼前的問題解決了，他們才會開始想未來。而且行為科學也顯示，當短期需求被滿足了，人才更傾向於去思考中長期的事情。

“所以我們相信，這個安排會幫助更多大馬人改善他們的財務狀態，接著才會更好的規劃退休。”

而且不同的時代，人民有不同的需求，巴爾凱絲認為，EPF必須要針對這些需求做出回應。尤其冠病疫情，對人民生活造成了很大的挑戰。

因此，社會與大眾不應該放大靈活戶頭10%的自由調動額度，說到好像全部EPF存款都能自由調動般。

EPF戶頭重組2利好

Phillip Wealth Planners理財師陳孝東也認為，政府是有考慮到人們退休金不足的問題，所以強制的把退休戶頭的比率，從70%增加到75%。

他接受訪問時說，強制會員提高退休金儲蓄，可增加他們退休的底氣。但同時，增設安康戶頭提供更多樣選擇，會員可把錢用在教育、健康或作為緊急資金，對有不同需求的人來說是一個好處。

他相信，靈活戶頭也可解決低收入群體，所面對的緊急財務狀況，助他們解決燃眉之急。

靈活使用不設限

詢及靈活戶頭啟動以來，會員提款的目的是什麼？

巴爾凱絲說：“我們遲些時候將會進行一個調查，來調查會員提款後，究竟把錢用在何處。”

“靈活戶頭顧名思義應該靈活使用，我們也不想限制會員，現在問那麼多問題，會讓他們反感。”

無論如何，她認為，任何目的都不打緊，主要還是可給到他們擁有一些流動資金，給予他們一些屬於自己的掌控能力。

她還補充，EPF存款戶頭重組後，看起來會員更自由提款，但實際上，安康戶頭15%，加靈活戶頭的10%，比率比重組前第二戶頭的30%少，原就屬於會被提走的流動存款。

重組前後的分別，只是之前的條件更嚴謹，只能用在屋子、教育和醫療等，現在更彈性，不侷限於任何條件。

巴爾凱絲說，如果會員不想每月繳納的退休金轉入靈活戶頭，現在可以去到EPF的分行，將第三戶頭的存款比率，調降低至零，也可把存款轉到安康戶頭或退休戶頭。

未來，會員可在網上進行調動，不需要去到分行。

提款4大用途

說到靈活戶頭，人們對它的想法和用途，多到讓人眼花繚亂。但EPF和理財師們都有更好的建議：

1.應急

陳孝東指出，如果面對健康醫療需求或失業等，可以考慮提款應付短期危機。但他提醒，若提款來應付日常開支，就只是短暫的“止痛藥”，因為根本問題是入不敷出，若不想辦法提高收入，提款用完了，又會回到同樣的處境。

2.緊急資金

巴爾凱絲說，若EPF會員毫無緊急基金，可把安康戶頭餘額轉移到靈活戶頭，先建立足夠6個月生活的緊急基金。

“轉移存款到第3戶頭，不代表提款，就這樣放著吧！因為回酬現在還是一樣，而且比定期存款和許多戶頭的回酬高。

3.債務管理

陳孝東說，如果有高利率的債務，提取部分存款，用來減債也算是一個明智選擇，減少長期的利息負擔。

巴爾凱絲也建議，先解決利率比較高的信用卡卡債和個人貸款，因為這些債務的利息比公積金回酬更高，沒有必要為了公積金回酬，讓債務“滾雪球”。

目前，信用卡年利率最高達18%、個人貸款年利率平均7到10%。至於房屋貸款，年利率則介於4%左右。

4.投資

根據moomoo證券（馬）5月發表的文告，該公司針對用戶進行的調查顯示，80%的年輕投資者傾向把EPF靈活戶頭的存款用來投資股市。同時，超過70%，年齡介於18至45歲的受訪者的投資行為有所轉變。

有三分之二的受訪者優先考慮實現財務自由和進行退休規劃。另外，近60%受訪者表示，利用靈活戶頭存款來再投資，供退休用。

可每季或每半年提款
定期定投

iFast Global Markets特許理財規劃師（CFP）吳權益認為，EPF會員要提款，最重要是瞭解提款的目的。投資是不錯的想法，建議可每個季度或每半年等提款，定期定投。

他指出，因為EPF的投資大部分都屬於本地投資，因此可選擇提款投資在外國資產，讓投資組合多元化。

“比如很多人提款要投資股票，但他們沒有時間和投資經驗，要如何選擇個好股？因此可投資在跟著經濟等走勢的ETF，比如美國ETF及全球指數ETF。”

陳孝東也說，若個EPF會員是投資專家，何樂而不為？明確知道自己的投資回酬更高，可適度提款進行投資。

無論如何，需謹慎評估風險，畢竟除了投資風險，現在的詐騙案防不勝防。

EPF儲蓄更安全，回酬更穩定

雖然有人迫不及待提取靈活戶頭內的款項，巴爾凱絲也說：“若你在過去3個月內，都不需要動到靈活戶頭的存款，那麼你可能根本就不需要，那麼就把錢留在戶頭內。”

若EPF會員還有其他的存款、有租金收入、有兼職工作可應付緊急事件，那麼，她建議不調動安康戶頭，也不提款。而且5月11日開始，新存入EPF的存款，會有10%存進靈活戶頭，到有需要的時候，也會有一些餘額。

會員存款實際回酬率介於2%

另外，EPF穩定派息，傳統儲蓄戶頭的擔保派息率為至少2.5%。根據EPF過去每年的派息，計算了通脹率後，會員存款的實際回酬率都介於2%。

EPF的存款也受到破產保護。若會員破產，存款不會被債權人領走。

投資組合多樣化

陳孝東認為，EPF是“save and safe”即安全儲蓄的代名詞，市場上，很難找到與EPF匹配，即安全，又能儲蓄的投資工具。

“EPF的投資組合本來就多樣化，包括低風險債券、高收益股票和基金、房地產投資信託等，會員就已享受多樣化投資帶來的收益，大部分基金經理也未必有信心，能夠持續在長期內，帶來比EPF更高的回酬。一般民眾就更不必說了，應該三思而後行。”

提款會影響存款複利

陳孝東解釋，靈活戶頭的餘額減少，存款的複利效果就會減小，幾年或十幾年的複利是一筆可觀的數額，從而影響整體的儲蓄增長表現。

以金錢的時間值（TVM）來計算，假設一名會員今年30歲，EPF年回酬為5%，到他55歲，EPF戶頭被整合成Akaun 55可以提款時，今天每提款10萬至20萬令吉，25年後，這筆錢的未來價值就是3萬3863.55令吉至6萬7727令吉。

也就是說，你今天提款10萬至20萬令吉，25年後，就會失去2萬3863.55令吉至4萬7727令吉。

考量損失規避心態

說回EPF存款戶頭重組，巴爾凱絲說，也考慮到人們都傾向於損失規避（Loss aversion）的心態。

她解釋，人都不喜歡損失，面對同樣數量的利得與損失時，損失更加令他們難以忍受。

也就是說：“當你損失100令吉，100令吉賠償不會讓你滿意，必須是至少200令吉才會滿意。”

因此，EPF從會員存款取走多5%到退休戶頭，同時卻給予一倍多，即10%自由使用的靈活戶頭。避免社會更大的反抗之際，將戶頭設計成有助增加退休金。

每人心中都有“心理賬戶”

另外，他們也考量心理賬戶（Mental Accounting），旨在製造心理障礙，讓會員自己限制自己，不會對自己的退休金虎視眈眈，隨便要求提款。

心理賬戶由芝加哥大學行為金融教授泰勒（Richard Thaler）提出。他認為，每個人心中都有“心理賬戶”，把金錢劃分成不同賬戶，有不同用途，甚至將改變看待金錢的方式。比如“勤勞致富”的工作賬戶，會精打細算，謹慎支出；而對“獎勵”賬戶，就輕鬆地花掉。

巴爾凱絲指出，因此EPF存款戶頭重組，也特定分別命名為退休戶頭（Persaraan）、安康戶頭（Sejahtera）及靈活戶頭（Fleksibel）。

“退休戶頭，顧名思義就是為退休做好準備的退休金。會員自然而然的，會不好意思要從退休戶頭提款。”