新加坡業務復甦遜色？ 雲頂財報引分歧

不過，達證券則有不同看法，該行認為，雲頂上半年核心盈利8億8390萬令吉，比預期遜色，主要由於雲頂新加坡的貢獻比預期低。

雲頂上半年營收和調整後營運盈利分別擴張14.5%和25.0%，至143億令吉和48億令吉，此成長主要來自所有賭場子公司（帝國度假村除外）和種植業務。

不過，雲頂新加坡第二季營運盈利下跌21.3%至2億零130萬新元，管理層歸因於地緣政治逆風，以及交通和住宿成本高漲。

雲頂大馬的所有賭場子公司都錄得更強勁收入，尤其是大馬業務，取得更高訪客量，以及贏率降低。不過，聯號公司帝國度假村在上半年的虧損擴大至1億3660萬令吉。

英國和美國業務在上半年的營運盈利也分別增長36.1%和16.1%，至1億3870萬令吉和3億3010萬令吉。

拉斯維加斯雲頂世界上半年調整後營運盈利增長12.7%至4億2270萬令吉，主要由博彩和非博彩營收增加所帶動。酒店住宿率保持穩定於89.3%，客房價格則升高至278美元，一年前為261美元。

達證券將雲頂新加坡2024-2026年盈利預測下調35-42%，因此大砍雲頂的財測23.3-25.0%。目標價也從5令吉77仙下修至4令吉76仙，但保持“買進”評級。

針對拉斯維加斯雲頂世界允許犯罪分子進入賭博的指控，該公司和與內華達州博彩控制委員會舉行的會議正在進行中，管理層無法提供任何指引。

達證券表示，由於外國遊客激增，該行對博彩業（尤其是大馬）的前景保持樂觀。儘管如此，香港、新加坡和大馬股市的賭場股，表現一直不佳，主要歸因於全球經濟低迷。

雲頂今日股價窄幅波動，中午休市報4令吉30仙，半天跌1仙，雲頂大馬也走低1仙，報2令吉51仙。

經紀簡評：雲頂

股票行 評級 目標價（令吉）

豐隆研究 買進 7.83(↑)

達證券 買進 4.76(↓ )