成都银行持股潜在稀释 丰隆银行前景仍诱人

（吉隆坡10日讯）由于持股19.8%的联号公司成都银行基本面稳健，且良好贡献公司净利及股本回酬率（ROE），分析员维持丰隆银行（HLBANK,5819,主板金融服务组）的“跑赢大市”投资评级，同时警惕该银行在成都银行的持股潜在被稀释风险。

鉴于前景稳定，丰隆银行今日开高走高，今早挑高34仙，以21令吉28仙迎市，交易近1个半小时虽收窄涨势，但在稳定买盘带动下，很快又蓄力向上。午盘走势更亮眼，最高站上21令吉32仙，冲高38仙，闭市收在21令吉30仙，升高36仙，是场内第二大上升股，成交量有253万8200股。

肯纳格研究分析员早前出席成都银行主办的国际投资者日，更进一步了解该银行的整体业务，及在当地经济发展扮演的角色，今日在报告指出，成都银行稳健的业务基本面，料可续推高丰隆银行的股本回酬率表现。

“丰隆银行是在2008年以9亿4650万令吉，收购成都银行19.99%股权成为策略外国投资者，目前持股为19.8%。2024财政年迄今，作为联号公司的成都银行贡献15亿9000万令吉净利，约占丰隆银行整体净利的31%，同时将股本回酬率推上11.8%。”

假设撇看成都银行贡献，分析员披露，丰隆银行的股本回酬率约为9.9%。

“以截至上周五（6日）的股价来看，成都银行的市值为514亿人民币（约315亿2250万令吉），等同丰隆银行的实质股权价值60亿令吉。”

肯纳格研究以成都银行2024财政年上半年净利为例，整体资产规模约1兆2000亿人民币（7359亿3000万令吉），比起中国的5大银行平均35兆人民币（约21兆4648亿令吉）的资产规模的确相当小。