成都銀行持股潛在稀釋 豐隆銀行前景仍誘人

（吉隆坡10日訊）由於持股19.8%的聯號公司成都銀行基本面穩健，且良好貢獻公司淨利及股本回酬率（ROE），分析員維持豐隆銀行（HLBANK,5819,主板金融服務組）的“跑贏大市”投資評級，同時警惕該銀行在成都銀行的持股潛在被稀釋風險。

鑑於前景穩定，豐隆銀行今日開高走高，今早挑高34仙，以21令吉28仙迎市，交易近1個半小時雖收窄漲勢，但在穩定買盤帶動下，很快又蓄力向上。午盤走勢更亮眼，最高站上21令吉32仙，衝高38仙，閉市收在21令吉30仙，升高36仙，是場內第二大上升股，成交量有253萬8200股。

肯納格研究分析員早前出席成都銀行主辦的國際投資者日，更進一步瞭解該銀行的整體業務，及在當地經濟發展扮演的角色，今日在報告指出，成都銀行穩健的業務基本面，料可續推高豐隆銀行的股本回酬率表現。

“豐隆銀行是在2008年以9億4650萬令吉，收購成都銀行19.99%股權成為策略外國投資者，目前持股為19.8%。2024財政年迄今，作為聯號公司的成都銀行貢獻15億9000萬令吉淨利，約佔豐隆銀行整體淨利的31%，同時將股本回酬率推上11.8%。”

假設撇看成都銀行貢獻，分析員披露，豐隆銀行的股本回酬率約為9.9%。

“以截至上週五（6日）的股價來看，成都銀行的市值為514億人民幣（約315億2250萬令吉），等同豐隆銀行的實質股權價值60億令吉。”

肯納格研究以成都銀行2024財政年上半年淨利為例，整體資產規模約1兆2000億人民幣（7359億3000萬令吉），比起中國的5大銀行平均35兆人民幣（約21兆4648億令吉）的資產規模的確相當小。