壽險料強制轉共同支付 保險業影響中和
（吉隆坡24日訊）儘管國家銀行沒有強制規定，但國內保險業者將投保人現有保單都轉成共同支付（co-payment）醫藥和醫療保單的消息甚囂塵上，分析員預計，市面上的人壽保單最終都將必須轉成共同支付。
大馬投行分析員指出，目前國內業者仍未保客提供選擇，未強制把現有的醫藥和醫療保單轉向共同支付計劃。沒有選擇共同支付的現有保客，仍可更新保單。
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“無論如何，消息傳的沸沸揚揚，現有人壽保單若沒有共同支付選項，最終也會強制轉向共同支付保單。”
醫療成本高漲
保費恐上調
屆時，保險業者可能會上調現有醫療保健保險的保費，以應付醫療通脹或成本上漲，或者修改現有醫療保健保單的產品特徵。“無論哪一種情況，監管單位都將其視為新保單。”
至於現有人壽保單的保費需不需要調整，仍賴於保險業者的賠償經驗，很可能在今年尾，或明年初就會有所改變。
之後，保險業者推出的所有產品，都必須有共同支付的特徵。
儘管如此，分析員認為，該消息對保險業者的影響“中和”；若有“正面”影響，也屬溫和，因為將受惠的業者，主要是與時俱進，且隨著醫療成本高漲，積極調整醫療保健保險價格的保險公司。
該行檢視的股票，2只有溫和的“正面”影響，即安聯保險（ALLIANZ,1163,主板金融服務組），合理價格為每股22令吉80仙；大馬回教保險（TAKAFUL,6139,主板金融服務組），合理價為每股4令吉70仙，都是“買入”評級。
分析員說，投資連接產品佔了安聯保險截至2024財政年首6個月，年度化新保費（ANP）的79.4％，而且該公司積極調整保費來應付醫療成本上漲，長期內醫療保險更可負擔，因此共同支付將助穩定安聯保險的持續率。
另外，分析員認為，共同支付的特徵，將降低保費，讓保單尤其對B40群體來說更可負擔，也將降低自律投保人的風險。
他解釋：“因為有了共同支付選項，保客可能會對自己的醫療檢測和治療開銷或費用更謹慎，進而降低醫藥保險的索賠。”
RBC 2.0
2027年1月開跑
另一方面，保險領域的風險資本框架2.0（RBC 2.0）草擬文件已在6月28日推介，並將於2027年1月1日開跑。分析員預計，未來可能會降低傳統和伊斯蘭保險業者的資本充足率。
新框架根據對大馬財務報告準則17（MFRS 17）調整的資本要求；儘管MFRS 17在2023年1月1日就已經開跑，目前，保險業者仍以大馬財務報告準則4（MFRS 4）為準。
分析員相信，該行所檢視的保險業者，預計在採納RBC 2.0後，仍符合最低監管要求，比如資本充足率仍高過100％。新措施開跑後，業者的資本充足率最低要求將從130％降低至100％。
無論如何，分析員說，最終影響還不明確，因為新框架的草擬文件可能在收到業者回饋後，有所改變。
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