获15亿新订单 威铖财测调高

（吉隆坡25日讯）威铖（VS,6963,主板工业产品服务组）的产品需求稳健复苏，加上菲律宾子公司最近赢得15亿令吉新订单，分析员看好该公司前景，虽然关注马币急速攀升，将可能冲击赚幅，但仍然上调盈利预测和目标价。

大众研究分析员在报告中指出，威铖截至2024年第四季净利1亿2810万令吉（按年大涨110.1%和按季弹升135.4%），主要受非营运项目推动，因为减持VS国际有限公司股权，而录得非现金的净收益。

不包括该项目，威铖全年核心净利为2亿零430万令吉，和市场平均预测相符，但比该行的预测高33%，主要由于该行对于需求复苏的假设较为悲观。

威铖第四季营收12亿令吉，按年成长5.6%和按季扬升20.1%，继续反映需求复苏比预期更出色，以及主要客户的销售订单有更强劲的迹象，因为利率环境更为宽松，以及消费者信心改善。

大马业务继续贡献最多营收，共8亿7670万令吉（按年增长7.6%和按季增长23%），税前盈利也是高至1亿零30万令吉。

新加坡业务录得2亿零600万令吉营收（按年跌11.1%和按季增长6.2%），盈利表现疲软，因为订单减少。至于印尼的营收则按年大涨38.7%和按季增加26.3%至1亿1200万令吉，税前盈利共630万令吉。

马币走强 冲击赚幅

令人感到鼓舞的是，该公司最近赢得菲律宾现有主要客户的新订单，未来两个财政年总值15亿令吉（2025财政年3亿令吉和2026财政年12亿令吉），该行对其复苏进展感到鼓舞，但也略为担心最近马币大幅走强，将冲击赚幅。

大众研究在纳入更强劲的营收成长预测后，将该公司2025-2026年盈利预测上调11.6%-11.9%，目标价也从1令吉26仙提高至1令吉41仙，因此上调评级至“短线买进”。