獲15億新訂單 威鋮財測調高

（吉隆坡25日訊）威鋮（VS,6963,主板工業產品服務組）的產品需求穩健復甦，加上菲律賓子公司最近贏得15億令吉新訂單，分析員看好該公司前景，雖然關注馬幣急速攀升，將可能衝擊賺幅，但仍然上調盈利預測和目標價。

大眾研究分析員在報告中指出，威鋮截至2024年第四季淨利1億2810萬令吉（按年大漲110.1%和按季彈升135.4%），主要受非營運項目推動，因為減持VS國際有限公司股權，而錄得非現金的淨收益。

不包括該項目，威鋮全年核心淨利為2億零430萬令吉，和市場平均預測相符，但比該行的預測高33%，主要由於該行對於需求復甦的假設較為悲觀。

威鋮第四季營收12億令吉，按年成長5.6%和按季揚升20.1%，繼續反映需求復甦比預期更出色，以及主要客戶的銷售訂單有更強勁的跡象，因為利率環境更為寬鬆，以及消費者信心改善。

大馬業務繼續貢獻最多營收，共8億7670萬令吉（按年增長7.6%和按季增長23%），稅前盈利也是高至1億零30萬令吉。

新加坡業務錄得2億零600萬令吉營收（按年跌11.1%和按季增長6.2%），盈利表現疲軟，因為訂單減少。至於印尼的營收則按年大漲38.7%和按季增加26.3%至1億1200萬令吉，稅前盈利共630萬令吉。

馬幣走強 衝擊賺幅

令人感到鼓舞的是，該公司最近贏得菲律賓現有主要客戶的新訂單，未來兩個財政年總值15億令吉（2025財政年3億令吉和2026財政年12億令吉），該行對其復甦進展感到鼓舞，但也略為擔心最近馬幣大幅走強，將衝擊賺幅。

大眾研究在納入更強勁的營收成長預測後，將該公司2025-2026年盈利預測上調11.6%-11.9%，目標價也從1令吉26仙提高至1令吉41仙，因此上調評級至“短線買進”。