业绩符预期 广告收入看涨 ASTRO公司评级上调
（吉隆坡1日讯）ASTRO公司（ASTRO,6399,主板电讯媒体组）2025财政年首半年业绩表现符合预期，分析员预计，随着杯葛潮冲击料减少，可能激励广告收入，下半年展望乐观，保持目标价，但上调评级至“买进”。
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业绩受2利好激励 股价回升
随着最新业绩回升，加上马币升值利好，带动ASTRO公司今日股价回升，闭市报28仙，上升1.5仙或5.7%，总共1635万6100股成交。
达证券分析员指出，ASTRO公司2025财政年首半年，5200万令吉的核心盈利，虽然低于市场预测，仅达全年预测的38.3%，但符合该行预测，达全年财测的45.4%。
分析员解释，该公司业绩受到2利好因素激励，即新的电视配套营业额和盈利更高，同时，广告收入保持在平均以上，偏向扬势的水平。
有鉴于此，展望2025财政年下半年，基于杯葛潮的冲击将减少，并有可能激励广告收入，分析员预计，新电视配套的营业额和盈利会更高。同时，广告收入将继续保持在平均水平以上，且还有更高的可能。
另外，分析员相信，ASTRO公司将从最近马币走强的趋势中受惠，因为约一半的内容成本都以外币结算，而且主要是美元。但这些好处不会在2025财政年下半年内，感受太多，而将在2025财政年后，更大幅度的反映出来。
“因为ASTRO公司不是贸易公司，为了护盘，一些内容的价格已锁定。”
分析员还说，该公司管理层仍致力于其转型计划。为了推动长期永续增长，继续专注在，增加本地内容、加速相关业务增长，包括sooka、Astro Fibre、企业及可寻址广告。
同时，也将把旧的成本结构合理化。
推介3个串流配套
另一方面，分析员提醒，仍对该公司的前景保持谨慎。因为仍面对宏观经济逆风和消费者情绪疲弱的挑战，进而冲击增长率和持续中的转型计划。
为了解决该问题，ASTRO公司计划推介3个串流电视配套，分别瞄准入门级用户、体育节目粉丝、以及想要全部内容的观众，以激励更多消费者订用相关配套，及提供更好的客服。
面对4风险
分析员补充，主要下行风险还包括内陆税收局7亿3500万令吉的追税可能成功，内容成本比预期高，广告收入比预期少，宏观经济逆风冲击比预期大。
分析员仍维持该公司的盈利预测，基于10.4%的加权平均资本成本（WACC）、0.5%长期增长率和环境社会治理（ESG）溢价3%，维持目标价在每股30仙。
不过，最近股价下跌后，提高该股的风险回酬，因此投资评级从“卖出”上调至“买入”。
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