(吉隆坡2日讯)云升控股(YINSON,7293,主板能源组)最新业绩逊色,不过分析员预计新浮式生产储卸油船(FSPO)项目的贡献增加,继续看好该公司的盈利前景。
马银行研究指出,云升控股最新公布的2025财政年第二季核心净利下跌21%至1亿7200万令吉,上半年净利则滑落10%至3亿8900万令吉,只达到全年财测的39%,表现低于预期。
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该行将2025财政年盈利预测下调16%,不过,基于Maria Quitéria浮式生产储卸Atlanta浮式生产储卸油船预计分别在今年10月和12月开始产油,看好该公司第四季的表现将更强劲。
同时,该行有信心云升控股明年可投标到一项新中型项目,因此维持“买进”评级,目标价为4令吉78仙。
肯纳格研究分析员在报告中说,FSPO Maria Quitéria和FSPO Enauta将开始首次产油,以及去年5月投入运作的FSPO Anna Nery的贡献增加,将提振云升控股2025财政年第四季盈利。
“FSPO Anna Nery的非工程、采购、施工、安装和调试(Non-EPCIC)的贡献和营收按年增加,该公司的净利将上涨46%。”
分析员透露,云升控股放眼FSPO Maria Quitéria的开采第一桶油的完成率已经达到96%,而FSPO Enauta则达到88%的完成率,FSPO Agogo已经达到75%的完成率。
另外,该集团在印度的两座太阳发电厂已经投入运作。
肯纳格研究基于该公司的强劲浮式生产储卸油船订单和拥有良好的执行记录,对其长期成长前景有信心,因此维持“跑赢大市”评级,目标价从3令吉19仙,提高至3令吉55仙。
另外,兴业研究也对云升控股持乐观看法,看好该公司的2025年下半年盈利会录得强劲成长,主要由于FPSO Maria Quitéria和Atlanta首次产油的提振,因此维持“买进”评级,不过目标价从3令吉32仙,调降至3令吉29仙。
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