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發佈: 5:34pm 07/10/2024

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中股瘋漲吸引區域熱錢 馬股仍有潛能留住外資

許曉菁/報道

市場焦點

(吉隆坡7日訊)中國宣佈重大激勵措施後,外資從東盟股市“出走”到,大馬股市也後退,不過從經濟面來看,分析員不排除會有溢出效應,本地一些領域有望受益於中國的前景改善。

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肯納格研究分析員在報告指出,重點關注的領域,是中國需求的大宗商品,包括原油、鋼鐵和棕油業,以及中國消費情緒改善後帶來財富效應,將提振一些消費和旅遊相關企業。

分析員解釋,自中國宣佈疫情以來最大規模的經濟振興措施,激勵資金大量流向並推高中國股市。相反,大馬富時綜指自9月24日以來回吐了2.5%漲幅。《彭博社》數據顯示,馬股並不是獨自憔悴,東盟股市如印尼和泰國股市均出現淨外資拋售。3國在10月頭幾天淨流出量約6億美元(約25億6000萬令吉)。

穩定利率可支撐股市

“儘管如此,資金外流並不是股市主要風險,因為大馬本身具備吸引的投資實力,尤其是在科技和人工智能領域,結構上帶動市場購興。況且,穩定的隔夜政策利率在進一步支撐股市。”

分析員指出,馬股有潛在“保障”,可以防止資金更嚴重地流出。主要是外資淨賣已經蠻激烈,而且馬幣已回升,企業更有理由獲利並支撐股市。

同時,分析員對有關馬幣的一些信息和指引感到欣慰,包括國行上週發佈的金融穩定審查報告,顯示非居民投資者持有的債券份額基本保持不變,意即不大會加劇馬幣波動。

國行儲備金處歷史高位

“並且,國行國際儲備金處於歷史高位,如果銀行外幣存款更多兌換成馬幣,將繼續提振本幣。”

只是目前中國股市仍低於其5年峰值,因此分析員不排除更多股市資金外流到中國。

無論如何,分析員認為,幾個領域是中國股市“溢出效應”的受益者。

鋼鐵領域料受惠

首先是大宗商品。在鋼鐵領域,分析員關注齊力工業(PMETAL,8869,主板工業產品服務組)的潛力,該公司的鋁擠壓產品僅出口到中國,貢獻12%的集團收入。

“中國是全球最大鋁消費國,當地鋁需求回暖,對鋁均價有利。從期貨市場就可以觀察到,倫敦金屬交易所的3個月鋁期貨價上漲4%,至2653美元。”

棕油期貨走揚

同時,分析員看到原棕油期貨價格呈上升趨勢,大馬衍生產品交易所2024年12月指標貨觸及每公噸4300令吉水平,地緣政治緊張局勢等原因導致棕油價上揚。分析員觀察著PPB集團(PPB,4065,主板消費產品服務組) ,其旗下的豐益國際在中國的食用油市場份額估計為45%,去年約一半收入來自中國。

分析員還在觀察吉隆坡甲洞(KLK,2445,主板種植組)的影響,該公司在中國經營油脂化學公司,最近在蘇州開設了一家新的高純度脂肪酸和甘油工廠,而棕油價仰賴更多消費活動。

為石化領域帶來順風

在石油方面,中國也是全球石化需求最大的,分析員認為國油化學(PCHEM,5183,主板工業產品服務組)可能會受益。

“石化價格去年觸底,中國經濟走強後,可能為石化領域產帶來順風。不過,國油化學需渡過邊佳蘭綜合設施孕育期損失和折舊的風險。”

分析員還等待更大經濟活動回暖推高油價,目前中國積極採用電動汽車已經削弱了石油需求,無論如何,該國仍是第二大石油消費國。

“另一方面,若中國製造業走強,也可能正面影響亞洲內的貿易,這是重新審視物流業公司——西港(WPRTS,5246,主板交通物流組)的理由。”

此外,分析員指出,一些採用“成本加成”模式的製造公司,即鋼鐵產品企業,也可能受益於大宗商品的投入價格。如果鋼鐵價格上漲,可能有助於提高勇達集團(ENGTEX,5056,主板工業產品服務組)的賺幅。

“塑料和包裝企業也可能適用於上述優勢,但相對謹慎,因為要觀察馬幣走勢,其轉嫁成本的能力可能是一個障礙。樹脂原材料或會漲價,促使其客戶囤積塑料產品。當中,通源工業(TGUAN,7034,主板工業產品服務組)有約5%業務和中國有關。”

中國放寬了貸款規則,對房地產採取更多措施,這方面,分析員關注豐隆銀行(HLBANK,5819,主板金融服務組)的收益,因為其持股19.8%的成都銀行在去年貢獻了31%收益。

“中國的新措施有望提高賺幅,避免低迴報率。而中國的抵押貸款措施,也可能對這個領域產生一定影響。”

多項利好帶動房地產業

至於房地產公司,分析員指出,OM控股(OMH,5298,主板工業產品服務組)可能受益於住房和建築行業提升和鋼鐵需求復甦。抵押貸款門檻降、各大城市放寬購房規定,都是利好因素。

分析員還指出,當中國市場情緒恢復,財富效應出來後,森那美(SIME,4197,主板消費產品服務組)可能會受益。“雖然最近該公司關閉一些盈利不佳的中國門店,該市場約佔其汽車和工業業務收入的25%,利潤貢獻不大。”

分析員表示,同樣受到消費情緒提振的還有IHH醫保(IHH,5225,主板醫療保健組) ,其在上海的醫院和香港鷹閣醫院貢獻了約6%營收。

為旅遊業注入強心針

“最後,旅遊業也會受到中國消費情緒提振,為大馬機場(AIRPORT,5014,主板交通物流組)和壹必投(CAPITALA,5099,主板消費產品服務組)注入強心針。”

分析員總結,從全球和中國的經濟將改善的角度來看,可能會有更多公司受益,令股價獲得扶持。

中股疯涨吸引区域热钱  马股仍有潜能留住外资

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发布: 11:55am 25/12/2024
“1224非平安夜” 中官媒:是长津湖战役胜利纪念日!
“1224不是平安夜” 中官媒:是抗美援朝 长津湖战役胜利纪念日!
电影《长津湖》重现当年志愿军在极恶劣天气下作战的情况。(《长津湖》剧照)

(北京25日讯)12月24日是平安夜,但中国多家官媒昨天发布文章或视频,强调这一天是中国在1950年抗美援朝的长津湖战役中,取得胜利的纪念日。

香港01报导,12月24日是西方传统上的平安夜,不过新华社、《中国青年报》等官媒都发表内容,强调“12月24日不是平安夜,是长津湖战役胜利74周年纪念日”。

“1224不是平安夜” 中官媒:是抗美援朝 长津湖战役胜利纪念日!
中国多家官媒,包括新华社、《中国青年报》等都发表内容,强调“12月24日不是平安夜,是长津湖战役胜利74周年纪念日”。(视频截图)

去年,中国外交部就在圣诞节前夕首次称,“12月24日不是‘平安夜,是长津湖战役胜利73周年的日子!”

今年,新华社的影片也描述称,“12月24日不是‘平安夜’,那是长津湖战役胜利的日子。‘去时少年身,回来英雄魂。’他们用鲜血和生命给新中国打出一个‘平安夜’。”

《江西日报》则发表题为《守护我们平安的,从来不是“圣诞老人”》的文章,指很多人虽然都知道12月24日是西方的平安夜,“但是,有些人可能不知道,今天是抗美援朝长津湖战役胜利74周年纪念日。

“我们需要缅怀的是革命先烈,而不是庆祝西方世界的节日。”

根据资料,1950年发生的长津湖战役是中国参与韩战进行“抗美援朝”第二场战役东线部份,也是双方死伤最惨重的一场战役。此战令联合国军撤退至三八线以南,中朝联军收复包括咸镜道在内的朝鲜半岛东北部所有区域。

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