受惠马币走强 巴迪尼3年财测上调
（吉隆坡11日讯）马币走强对巴迪尼控股（PADINI,7052,主板消费产品服务组）有利，分析员将该公司从2025至2027财政年的盈利预测，分别上调了5%、8%和9%。
但在消费者情绪谨慎和公司缺乏重大扩张计划的情况下，分析员对该公司维持“中和”评级。
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根据兴业投行研究报告，分析员称，该公司大部分商品来自中国，也有部分来自泰国、印度和孟加拉等国家。因此，马币升值将降低采购成本。
“我们估计，马币兑人民币每升值1%，可能会带动公司的净利增长5%。”
然而，鉴于消费者情绪疲软和竞争加剧，公司可能需要将节省下来的大部分资金重新投入到促销或营销活动中，以吸引店铺人流，保持竞争力。
“基于这些因素，我们将2025至2027财政年的盈利预测，分别上调了5%、8%和9%。”
根据报告，回顾过去，巴迪尼控股在2024财政年第四季的销售按年下降了4.4%，落后于大马整体零售额增长的0.6%，这可能是由于通胀压力，减少了消费者的可自由支配的支出，以及零售业的竞争所致。
同时，管理层也表示，到目前为止，雇员公积金的第三户头提取，对消费的促进作用微乎其微。
展望未来，分析员预计在没有重大节日的情况下，公司的近期销售额将持续低迷。由于该公司对店铺扩张采取保守态度，目前也没有计划推出或收购新品牌来增加产品组合，因此长期前景也显得黯淡。
报告显示，该公司的2024财政年员工成本大幅上升，工资支出按年增长29%。
由于销售增长疲软，无法跟上营运成本上升的步伐，2024财政年的利润受到打击，下滑了34%，赚幅也下降了4.6个百分点至7.6%。
风险方面包括营运成本高于预期和消费者情绪低于预期。
“中和”评级不变
总的来说，尽管马币走强，但在持续的市场竞争和公司缺乏增长计划下，公司盈利预计将缓慢复苏。因此，分析员对该公司维持“中和”评级，但将目标价从3令吉31仙上调至3令吉50仙。
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