受惠馬幣走強 巴迪尼3年財測上調
（吉隆坡11日訊）馬幣走強對巴迪尼控股（PADINI,7052,主板消費產品服務組）有利，分析員將該公司從2025至2027財政年的盈利預測，分別上調了5%、8%和9%。
但在消費者情緒謹慎和公司缺乏重大擴張計劃的情況下，分析員對該公司維持“中和”評級。
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根據興業投行研究報告，分析員稱，該公司大部分商品來自中國，也有部分來自泰國、印度和孟加拉等國家。因此，馬幣升值將降低採購成本。
“我們估計，馬幣兌人民幣每升值1%，可能會帶動公司的淨利增長5%。”
然而，鑑於消費者情緒疲軟和競爭加劇，公司可能需要將節省下來的大部分資金重新投入到促銷或營銷活動中，以吸引店鋪人流，保持競爭力。
“基於這些因素，我們將2025至2027財政年的盈利預測，分別上調了5%、8%和9%。”
根據報告，回顧過去，巴迪尼控股在2024財政年第四季的銷售按年下降了4.4%，落後於大馬整體零售額增長的0.6%，這可能是由於通脹壓力，減少了消費者的可自由支配的支出，以及零售業的競爭所致。
同時，管理層也表示，到目前為止，僱員公積金的第三戶頭提取，對消費的促進作用微乎其微。
展望未來，分析員預計在沒有重大節日的情況下，公司的近期銷售額將持續低迷。由於該公司對店鋪擴張採取保守態度，目前也沒有計劃推出或收購新品牌來增加產品組合，因此長期前景也顯得黯淡。
報告顯示，該公司的2024財政年員工成本大幅上升，工資支出按年增長29%。
由於銷售增長疲軟，無法跟上營運成本上升的步伐，2024財政年的利潤受到打擊，下滑了34%，賺幅也下降了4.6個百分點至7.6%。
風險方面包括營運成本高於預期和消費者情緒低於預期。
“中和”評級不變
總的來說，儘管馬幣走強，但在持續的市場競爭和公司缺乏增長計劃下，公司盈利預計將緩慢復甦。因此，分析員對該公司維持“中和”評級，但將目標價從3令吉31仙上調至3令吉50仙。
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