发布: 7:23pm 21/10/2024

救房市扶經濟中國再出招 10月LPR利率雙降25基點

（北京21日訊）在中國人行9月末降息後，商業銀行跟進下調本月的貸款市場報價利率（LPR），且幅度更大，顯示其加大對實體讓利和對房產市場的支持力度，以期助力經濟企穩。

人行今日公告，10月一年期LPR報3.1％，上月為3.35％；5年期以上LPR報3.6％，上月為3.85％，這是LPR時隔3個月再度調降，一年期和5年期以上LPR均較上月下降25個基點。

招聯首席研究員董希渺表示，這將是今年LPR第三次下降，也是降幅最大的一次。LPR下降後，將推動企業和個人的貸款利率進一步下降，有助於降低經營主體融資成本，激發有效融資需求。

人行行長潘功勝18日已經在2024金融街論壇年會上預告，21日公佈的LPR會下行0.2至0.25％。此次降息處於他預示的上限，高於彭博調查的預估中值，亦超過人行9月末降息的20個基點。

渣打銀行中國宏觀策略主管劉潔稱：“更大幅度的降息證實了人行以更快速度放鬆貨幣政策的立場。”她認為此次下調幅度略超出市場預期，並預計未來貨幣政策進一步寬鬆。

一年期LPR通常是銀行為企業和個人提供流動性貸款的參考基準，如消費貸款等；5年期以上LPR則是中長期貸款的參考基準，如企業中長期貸款、個人住房抵押貸款等。

隨著LPR下調，與LPR緊密相連的各項貸款利率也將隨之調整，如企業融資、房貸、車貸、消費貸款等利率都將下降，進而降低企業的融資成本，減輕個人的還款壓力，刺激信貸需求，提振居民消費和投資。

《證券時報》指出，以房貸本金100萬元（人民幣，下同），期限30年的抵押貸款為例，若選擇每月等額本息的方式，此次5年期以上LPR下調25個基點，可以使得每月還款額減少約142元，利息總額累計可減少逾5萬元。

5年期LPR降至3.6％

報道稱，今年以來，5年期以上LPR已累計下降60個基點。按房貸本金100萬元、期限30年的抵押貸款為例，若是選擇每月等額本息的方式，每月可節省利息支出約344元，利息總額累計可節省超過12萬元。

此前中共中央政治局強調要努力完成全年經濟社會發展目標任務，穩定房市及實施有力度的降息，凸顯決策層對改善當下經濟狀況的緊迫性。

上週五公佈的數據顯示中國第三季經濟進一步放緩，1至9月經濟年成長4.8％略低於預期，要實現全年5％左右的成長目標仍需政策進一步發力。

展望未來，東方金誠首席宏觀分析師王青表示，11月、12月LPR報價下降的可能性較小。一方面是9月政策利率降幅較大，第四季將進入政策效果觀察期，這意味著LPR報價的定價基礎會保持穩定。

華僑銀行策略師張法蘭西表示，LPR下調幅度與存款利率下調幅度一致，後續市場可能會期待更多寬鬆政策，考慮到MLF到期規模大且債券供給或增加，年底前很有可能再降準。

在人行引導下，LPR報價轉向更多參考短期政策利率。中期借貸便利（MLF）作為關鍵利率的角色逐漸淡化，7月22日一年期和5年期LPR跟隨7天期逆回購利率同步下調10個基點。9月27日，人行下調7天期逆回購利率20個基點至1.5％，並於同日降準0.5％。

另一方面，當前中國金融機構淨息差處在歷史低位，會制約報價行壓縮LPR報價加點的動力。王青指出，著眼於促進房市止跌回穩，提振經濟增長動能，明年LPR或還有下行空間。

澳紐銀行中國資深策略師邢兆鵬表示，LPR下調對商業銀行的影響將被存款利率下調所抵銷。他認為，這將使平均新按揭貸款利率降至接近3％，但仍高於平均租金回酬率，2025年將繼續看到更多的LPR下調。

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