创新产品助攻 通源工业拟扩市场份额
（吉隆坡1日讯）尽管欧洲和北美市场的需求依然缓慢，但在创新产品的帮助下，通源工业（TGUAN,7034,主板工业产品组）已准备好抢占更多的市场份额。同时，该公司涉足的房地产开发，预料能提振公司的中期收益。
拉伸膜业务仍是主要动力
根据肯纳格研究报告，分析员近期会晤管理层时，管理层表示，拉伸膜业务占公司一半的营收，未来几年仍将是公司的主要增长动力。
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管理层披露，该公司专有的纳米拉伸膜技术，使薄膜更薄、强度更高，更具成本效益，可赢得新客户，并预计美国市场将实现双位数的按年增长。
此外，公司在欧洲和美国市场的份额小于5%，因此还有很大的扩展空间。
根据报告，由于面包、油和糖等产品的包装订单增加，公司正在提高其工业袋业务的产量。该业务占公司2024财政年第二季收入的18%，高于去年同期的17%；新的生产线可提高公司生产效率。
另外，在保持公司塑料业务为业务核心的同时，该公司近期也向房地产领域多元化发展。
分析员表示，该公司与吉打经济发展机构（PKNK）成立了合资公司，发展一个占地约30英亩的商业开发项目。
该项目在未来3至5年内建造221个店铺地块和一家拥有80间房间的经济型酒店，项目的总开发价值（GDV）达2亿2100万令吉，
前景看俏3大原因
尽管面临着需求疲软的挑战，但分析员预计，通源工业能通过提高营运效率和丰富的销售组合，应对潜在不利因素如马币升值和工资上涨，领先竞争对手。
“我们预计，占总销售额15至20%的日本市场，在日圆走强和消费升级的推动下，可提高垃圾袋和厨房用袋的销量，推动公司的营收增长。”
分析员预测，马币兑美元每上涨10%，只会影响公司的3%收益，因此股价疲软将是一个积累的机会。
总的来说，基于3大原因分析员继续看好该公司的前景，包括：i）出口带来的增长潜力；ii）欧洲和美国市场积极推导环保型产品；iii）公司高端产品的扩张计划。
分析员称，该公司近期股价下跌可能是投资者对公司销量增长的担忧。然而，一旦公司在发达经济体成功取得更多市场份额，可能会成为重新评级的催化剂。因此分析员对该公司重申“跑赢大市”的评级。
基于2025财政年的11倍本益比，分析员对该公司的目标价维持在2令吉80仙。由于该公司的股票的流动性低，所以分析员所给予的估值低于该行业平均13倍的本益比。
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