(吉隆坡14日訊)標準普爾全球預測國家銀行明年將降息至2.75%,以及看好國內銀行領域明年貸款成長將加速至6%。
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標普全球在《2025年全球銀行業展望》報告中指出,受惠於更高的經濟成長以及關鍵基建項目帶動企業貸款需求,預料明年銀行領域的信貸增長將改善至6%。
料明年GDP增長4.8%
“我們估計大馬2025年的國內生產總值(GDP)增長率為4.8%。在基本情況下,我們預測政策利率將從目前的3.0%,降至2025年的2.75%。”
在資產素質方面,標普全球表示,政府的燃油補貼合理化措施帶來的成本壓力,可能會令低收入家庭和中小企業的財務更為緊縮。
“然而,這不是我們的基本預測情況,因為我們認為弱勢群體將獲得財政援助。”
同時,銀行領域穩健的資本化(截至2024年6月,普通股一級資本比率為14.8%)和撥備緩衝(佔貸款總額的1.6%),將有助於銀行抵消適度上升的信貸緊縮。
標普全球預測,明年銀行的資產素質可能惡化,呆賬率可能從2024年6月杪的1.6%,在明年杪揚升20至25基點,這料來自重組貸款,尤其是針對低收入家庭和中小企業的貸款。燃油補貼合理化措施的任何進一步調整,將對這兩個最容易受影響的群組帶來進一步的衝擊。
不過,重組貸款的水平已經快速減少,在截至2024年6月杪企於約2%水平。而明年的信貸成本將企於約15至20基點,和疫情前的平均水平相近,因為銀行有充足撥備。
在銀行的盈利方面,標普全球認為,由於貸款和存款競爭激烈,銀行的淨利息賺幅可能下降3至5個基點。
該公司表示,未來兩年預計資產回報率將保持在1.2至1.3%之間。
“如果大型銀行選擇回撥疫情時期相關的撥備,令信貸成本降低,盈利將有上行潛力。”
須關注家庭負債
及就業市場
標普全球指出,明年將有兩大課題必須關注,首先是家庭負債和就業市場狀況。銀行的資產素質和就業水平息息相關,因為家庭貸款佔總貸款的很大份額。家庭負債升高,可能帶來一些風險,不過,穩定的就業狀況和充足的家庭金融資產,將可帶來緩解。
其次是產業市場問題。銀行大量借貸給產業發展和建築,佔總貸款約8%。商用產業市場供應過剩,以及辦公樓空置率升高,繼續是銀行領域必須面對的結構性挑戰。
不過,銀行已經謹慎放貸給該領域,並逐步減少涉足這類貸款。
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