韦塞克斯水供复苏 杨忠礼电力潜在重估

（吉隆坡3日讯）英国水务处（OFWAT）最终水费决定，为杨忠礼电力（YTLPOWR,6742,主板公用事业组）英国子公司——韦塞克斯水供（Wessex Water）提供更高的总开销和资本回酬率，强化韦塞克斯水供收益从2025财政年复苏预期，并相信人工智能（AI）业务将是股价潜在重估因素。

根据马银行研究报告，根据英国水务处最终决定，该局批准韦塞克斯水供在2025年4月至2030年3月期间的总开销为42亿英镑，较2024年7月草案提高约5亿英镑，较现在（2020年4月至2025年3月）允许额度增加约16亿英镑。

“资本回酬率的最终确定值为4.03％，高于草案中的3.74％和当前监管周期的2.92％。”

报告显示，英国水务处预计韦塞克斯水供2030财政年平均家庭水费将较2025财政年增长约21％。相比之下，草案中预计下降约2％，这表明最终决定可能提高即付即用的费率。

此外，过去几个月英国通胀率维持在低于4％的相对温和水平，因此分析员预计韦塞克斯水供的净利将在2025和2026财政年进一步复苏。

分析员也称，该公司旗下子公司在1BestariNet项目调查中不存在任何不当行为后，消除该股的一大不利因素，令投资者可以专注于其数据中心或人工智能计算业务执行，人工智能计算业务的正面进展可能成为股价重新评级的催化剂。

财测目标价维持

总的来说，在纳入韦塞克斯水供收益复苏预期、数据中心和人工智能计算业务考量后，马银行研究维持杨忠礼电力盈利预测不变，重申“买入”评级，目标价维持在4令吉70仙。