KCLau | 需要多少錢才能舒適退休？
“種一棵樹最好的時間是十年前，其次是現在。”無論你處於人生的哪個階段，現在都是開始學習投資的最佳時機。
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“我需要多少錢才能舒適退休？”——這是讀者們最常問的問題之一。
退休是人生中一個重要的里程碑，而每個人的退休旅程都是獨一無二的。實現理想的退休生活並不僅僅是夢想，而是需要周全規劃的現實目標。你的生活方式、日常支出習慣以及投資能力都會直接影響你需要準備的退休基金。
通常來說，這個數字看起來可能巨大且難以實現，但只要制定清晰的計劃，你會發現，這並非遙不可及的任務，而是一個可以通過努力逐步實現的目標。在本文的最後，我會告訴你一個唯一需要專注的關鍵點，這將解決你的退休憂慮，讓你安心面對未來。
理論部分：如何計算你的退休金額
規劃退休基金的第一步是明確計算方法。以下是幾個關鍵步驟，幫助你一步步釐清需要準備的金額：
1. 你想花多少錢（以現在的價值計算）
首先估算你退休後的每月開銷需求。一個常見的參考值是維持當前支出的80%。例如，如果你現在每月花費RM10,000，那麼退休後可能需要RM8,000來維持類似的生活品質。
2. 何時退休（退休年齡）
決定你的目標退休年齡是至關重要的，這直接影響你需要準備的金額以及存錢和投資的時間窗口。比如，計劃在55歲退休意味著你可能需要為25年或更長時間的生活做準備。
3. 通過通貨膨脹調整未來的需求
現在的RM8,000到未來並不會有同樣的購買力。通過一個合理的通貨膨脹率（例如4%），可以將今天的需求調整到未來。例如，在20年後，RM8,000的生活成本可能會增加到RM17,500左右（根據4%的年均通脹計算）。
4. 估算退休金投資的回報率
不同的投資方式和回報率會顯著影響你的退休計劃：
- 固定存款（3%-4%）： 穩定但回報有限，通常跑不贏通脹。
- 被動投資（6%）： 一個相對保守但實用的選擇，例如股息股票或指數基金、ETF等等。
- 積極投資（12%）： 通過高效的投資策略，可以顯著提升回報，但也需要更高的風險承受能力和投資技能。
5. 答案是一個範圍
根據你的支出需求、投資回報率和通脹率，退休基金的答案通常會落在以下三個範圍之一：
- 最低方案：資本耗盡法
在這種情況下，你的資金會在壽命結束時剛好用完。這適合那些希望精確控制退休基金的人，但風險在於可能無法應對意外開銷或壽命更長的情況。 - 較優方案：資本保全法
通過僅使用投資收益來維持生活開銷，本金始終保持不變。這種方法更安全，適合追求穩定的人，但需要更多的儲蓄或更高的投資回報率。 - 更優方案：資產繼續增長法
在這種情況下，你的投資回報不僅覆蓋生活開銷，還能讓資產持續增長。這意味著你可以享受更多的生活方式，比如更多旅行、更好的醫療服務等，同時確保資產能夠傳承給下一代。
掌握這些理論後，你就可以根據自己的情況開始制定切實可行的退休計劃。下一步，我們將通過案例研究來詳細說明如何應用這些理論到實際中。
案例研究：小陳夫婦的退休規劃
通過實際案例更容易理解如何制定退休規劃。
以下是小陳夫婦的具體情況及對應的計算結果：
小陳夫婦的基本情況
- 當前年齡： 50歲
- 計劃退休年齡： 55歲
- 退休後每月支出： 當前支出的80%，即RM8000/月
- 通貨膨脹率： 4%
- 投資回報率： 6%
- 退休後的壽命： 假設30年
根據數據計算的退休基金需求
- 資本耗盡法（用光本金）
在這種方法下，小陳夫婦會在壽命結束時剛好用完全部退休儲蓄。這種方法假設所有資金都被合理分配，不留盈餘。- 需要的退休基金： RM2.7百萬
- 需要的退休基金： RM2.7百萬
- 資本保全法（保留本金）
這種方法更注重安全性，通過只動用投資回報維持日常開銷，而本金始終保持不變。- 需要的退休基金： RM6.1百萬
- 需要的退休基金： RM6.1百萬
從案例中學習到的關鍵點
通過這個案例可以看出，退休基金的需求很大程度上取決於以下幾個變量：
- 退休後的生活方式： 每月支出的水平決定了總需求。
- 投資回報率： 較高的回報率可以顯著降低所需本金。
- 通貨膨脹率： 高通脹會增加資金壓力，因此規劃時需要考慮一定的緩衝。
小陳夫婦的案例是一個典型的模板，提供了對退休規劃的清晰框架。接下來，我們將探討如何通過實踐調整需求，滿足現實中的各種變化和挑戰。
實踐部分：靈活應對退休需求
理論是基礎，但現實生活中，需求往往是動態變化的。以下是一些靈活應對退休挑戰的實際策略，幫助你在各種情況下更好地管理退休生活：
1. 應對通脹的變化
通貨膨脹會逐漸侵蝕資金的購買力，但你可以通過調整支出習慣來減輕壓力：
- 減少非必要支出： 少外出用餐或減少不必要的購物開銷。
- 優先滿足核心需求： 例如食物、住房和健康費用等。
2. 醫療費用的優化
醫療支出在退休後通常是一個不可避免的開銷，但並非所有醫療費用都需要高昂預算：
- 選擇實惠的醫療方案： 對於非緊急或可替代的醫療程序，選擇更實惠的解決方案。
- 預防為主： 通過健康的生活方式減少重大疾病發生的可能性。
3. 生活地點的選擇
搬到生活成本更低的地區是許多人降低開銷的有效方法：
- 郊區或小鎮： 通常比城市中心的生活成本更低，還能享受更安靜的環境。
- 探索國際選擇： 一些國家對退休人士提供更優惠的生活成本和醫療條件。可是大馬已經是個很便宜居住的地方了。這一方案，對大馬人來說可能沒什麼選擇了。
投資回報率的重要性
節約固然重要，但決定退休生活質量的核心因素仍是投資回報率。
以下是不同回報率對退休資金的影響：
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KLCI往往不能充分反映真实的股市状况。如果我们看富时小型股指数，从2024年高峰以来已经下跌超过20%。从这个角度来看，虽然小型股的总市值较小，但因为涵盖范围较广，我认为其更能反映市场状况。
经历3个月的股市动荡，马股，或者说吉隆坡综合指数（KLCI）开年至今已经跌了8.3%，从三月中旬的9.6%跌幅算是回升了一些。
看到一位认识许久的朋友在部落格提到，目前的股市，说是熊市也不对，因为熊市的定义是跌幅达到20%，从去年的高峰来看，KLCI跌幅还未到20%；但，你要说现在不是熊市，好像也不对，因为许多散户的投资组合已经亏超过20%。故此，在这里想要进一步开展这话题。
一直以来，马来西亚股市都给人非常稳健的印象。在金融市场里，马股被称为低波动（low beta）市场。这不难理解，因为KLCI成分股里有将近四成是大家所熟悉的各大银行。由于银行的资产负债表普遍都比较强（受到监管所致），而营业额增长周期和国家GDP以及利率环境有较高相关性，所以只要国家的基本面没问题，银行股大多数时候都没问题。
当然，在一些国家，例如美国，因为有非常多的小型银行只专注特定领域，所以你会看到类似硅谷银行破产的案例。不过，马来西亚的银行数量并不多。老实说，我们的人口数量和增长也一定程度上决定了银行数量的上限。数量少，自然个别体量就很强。因此，银行股无论是业务、市值，以及交易量在马来西亚都非常稳妥。再加上，KLCI是许多官联投资机构在一些特定时刻的重点扶持对象，因为这关乎国家股市门面。这些就是KLCI有低波动和高防御性的特质（反过来说，如果股市飙升，KLCI上升幅度也较少）。
也正因如此，KLCI往往不能充分反映真实的股市状况。如果我们看富时小型股指数，从2024年高峰以来已经下跌超过20%。从这个角度来看，虽然小型股的总市值较小，但因为涵盖范围较广，我认为其更能反映市场状况。
回到KLCI身上，我认为这一两年有一些比较不同的变化，其中最主要还是政府从2024年开年就强打的数据中心投资主题开始。
在2024年，只要一间公司的业务和数据中心有关系，估值就会飞上天，管你是卖电线电缆还是服务器外壳（真的是外壳）、卖冷却系统的、卖水的、卖电的、卖土地的、盖建筑的，全都上涨。我那时还和一些同行开玩笑说如果Berjaya Food要扭转其股价萎靡状况也不难，直接说星巴克承包了所有数据中心的咖啡供应，反正很多工程师都是咖啡重瘾者，星巴克就能搭上这数据中心的顺风车。
如今，我们也看到KLCI许多成分股都和数据中心有关，例如YTL双雄、国家能源、Gamuda、SunCon等等。水能载舟亦能覆舟，这些股也是KLCI今年的重灾区（除了国家能源）。正因如此，KLCI的低波动属性也开始有所变动，我们的应对策略也要改变。
这并不是说这些KLCI成分股就不能够投资了，或者说大型股就不行。恰恰相反，就我观察，今年许多大跌的股票都是那些
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市值较小的股票（15亿令吉市值或以下）。原因也不难理解，牛市时，那些小型股因为流动性不佳，所以大家只能越买越高，越高越买；反之，当市场情绪倾向于恐慌时，流动性就会是一个问题，只要一小撮人贱卖，其他投资者就会看到明显的账面亏损，进而刺激他们抛售，以免落后于其他人。
就像是在电影院里喊火灾就容易发生踩踏事故一样。
你说这些跌了许多的小型股，有好些是基本面非常优质，所以不怕抛售。这说法是没错，不过，你要知道此时此刻的股市里，那些基本面一样优质，但股价也被大幅压低的中型股或者蓝筹股，也非常多。
这就造成一个局面，投资者现在有这么多选择，为什么要现在买入小型股？就好像现在某家电器店大减价，全部东西一律半价出售，你之前一直很想买的高档吸尘机现在只需要半价，你难道不心动吗？你还会买价格更低的牌子吗？
当然，这比喻有一个假设，只要你的购买力没有发生巨大变化，你大概率就会买折价的高档货。而目前市场，你说机构投资者们存有银弹有巨大变化吗？有下滑，但还是充裕的。而且这些投资者也知道，流动性在这时是一个硬伤，所以会优先选择市值更大的股票，等到市值大的股票差不多到顶了，就会转去小型股。这当中也包括一些行业板块的轮动。
以上就是我的一些思考，希望对各位有所帮助。
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