云顶有望捎来好消息？ 分析：纽约市执照十拿九稳

（吉隆坡24日讯）云顶（GENTING,3182,主板消费产品服务组）旗下拉斯维加斯云顶世界（RWLV）和美国内华达州博彩管制委员会达成和解，分析员认为这是理想的结果，不仅有助重建RWLV声誉，也可预防其扯纽约市下州赌场执照竞标计划的后腿，但却无力扶持股价，股价周一再跌1.51%。

云顶周一股价开高走低，开盘起2仙至3令吉34仙，但涨势后继无力，在卖压涌现下，股价倒头回跌，盘中最低见3令吉26仙，跌6仙，最终收在3令吉27仙，跌5仙或1.51%，成交量为313万4300股。

联昌研究表示，虽然和解案仍有待内华达州博彩管制委员会最终决定，但这对RWLV是正面结果。

“纵然1050万美元的罚金是内华达州历来第二高，但金额仍属可管理水平，也处于预期750万至7500万美元预测区间的低端。同时，附加条件也不会过于严苛，不会限制／暂停／撤销RMLV不受约束的赌场执照。”

该行补充，内华达州博彩委员会鲜少驳回和解案，只有在特定情况将案件发回内华达州博彩管制委员会和总检察长办公室以寻求更严厉的惩处。

“内华达州博彩管制委员会在和解与命令协议中，对RWLV采取的多项补救行动和强化治理措施感到满意，这将有助重建RWLV声誉，并防止纽约云顶世界（RWNYC）在抢夺美国纽约市下州赌场执照中陷入危险境地。”

马银行研究看法一致，和解金仅占云顶2025财政年盈利不足5%，也没有出现撤销赌牌的最糟情况。

有助吸引赌客回流

“RWLV和解将有助吸引赌客回流，并推动未来每季或每年平均息税折摊前盈利（EBITDA）走高至3750万美元，以及1亿5000万美元。

与此同时，该行指出，林氏家族和首席执行员拿督斯里陈光汉自3月12日以来，已耗资6040万令吉买进云顶1850万股股票，累计买进2570万股股票，价值达8330万令吉，持股增至44.7%。

“林氏家族和陈光汉是以近历史低位的估值买进股票，这让我们有信心云顶股价可能全面排除其持股20%的卓睿药业（TauRx）阿尔兹海默病药潜在获批的利多。不过，我们仍维持其盈利目标、3令吉98仙目标价和‘买进’评级不变。”

联昌研究也给予云顶“买进”评级，目标价为5令吉25仙，潜在重估催化因素为2025至2027财政年18%的每股盈利复合年均增长率（CAGR），以及潜在赢得纽约市下州赌场执照。