隔夜政策利率新闻资料

简

ADVERTISEMENT

ADVERTISEMENT

即时财经

国行维持利率不变一如市场预期

国家银行今年度最后一次议息，如市场预测续原地待命，将隔夜政策利率（OPR）维持在3%。

2月前

即时财经

即时财经

国行OPR本周料不调整年底升息风险提高

雇员公积金局（EPF）增设弹性取款户头、公务员获政府承诺加薪，经济学家认为，这些措施可能会引起需求型通胀，虽然国家银行预期本周按兵不动，但在年底调高隔夜政策利率（OPR）的概率已随着提高。

8月前

即时财经

+1财经

《+1财经》联储局不降息马币跌向深渊？

美国一降息，马币就回弹。但美国不降息，马币就死定了吗？本期的《+1财经》，带你看大马OPR和美国FFR利差带来的影响，而我们的国行为扶持马币，下了哪些功夫。

8月前

+1财经

+1财经

《+1财经》超3变保4：马币会不会破5？

9月前

+1财经

VIP文

KCLAU | 隔夜政策利率（OPR）如何影响我们？

货币政策委员会在设定OPR方面的作用非常重要，因为它将会影响我们当地的存款、贷款和融资利率。而这也将反过来影响通胀率、经济增长率和令吉的强势。去年，我也被房贷的上涨搞得头大。若你也有贷款要还，可能也感受到了这种压力。明显的是，如果你的贷款金额有六位数，那么每个月得多还好几百块。而对于那些借了七八位数来投资房地产的人，每月可能要多出上千或者上万了。这一切背后的原因是什么呢？就是隔夜政策利率（OPR）。我打算在这篇文章里聊聊什么是OPR，以及它如何影响到我们。你会了解到OPR是如何影响我们的经济增长、通胀，以及马币的强弱。最后，我还会分享一些个人看法，讨论我们作为投资者应该怎么看待OPR这个话题。 1. 什么是隔夜政策利率（OPR）？ OPR 是货币政策委员会（MPC）每两个月设定的利率。货币政策委员会由国家银行行长、副行长和外部成员组成，其中包括由财政部（MOF）任命的成员。我们可以通过国家银行的官方网站查看OPR以及前几年（一直追溯到2004年）设定这些利率的理由。自 2004 年以来，我们OPR 范围在 1.75%-3.50% 之间。货币政策委员会在设定OPR方面的作用非常重要，因为它将会影响我们当地的存款、贷款和融资利率。而这也将反过来影响通胀率、经济增长率和令吉的强势。 2. 如何拉动经济增长？假设国行选择降低OPR。由于通过降低贷款和融资利率，借贷成本也会降低。这会为企业家或生意人利用债务扩大业务打开了大门——无论是开设新店、资助雄心勃勃的项目还是引进新人才。而这会连带创造更多的就业机会，降低失业率，并提高人们的收入。收入的提高则会增强他们的消费、借贷和投资能力，从而启动了繁荣的良性循环。随着OPR的降低，传达的信息很明确：是时候增加我们的支出、借贷和投资了。在这种环境下，存款利率的吸引力就会减弱。这种微妙的转变会促使人们远离传统的储蓄方式，鼓励他们不要让现金闲置。 3. 如何抑制通货膨胀？然而，长期维持较低的OPR可能会无意中加剧通货膨胀，推高生活成本。这种激增影响到从我们的日常开支到更广泛的市场，包括股票和房地产，这些市场可能会变得过度活跃。为了缓解这一问题，马来西亚国家银行（BNM）采取了积极主动的立场，提高了OPR。此类调整至关重要，因为它们会导致贷款和融资利率上升，从而使借贷成本更高。这种转变自然会降低消费、借贷和投资的倾向，有效遏制经济过热的趋势。最终目标？经济平稳发展，通货膨胀得到有效遏制。在这种调整后的情况下，定期存款（FD）的吸引力变得更加明显。由于存款利率较高，许多人发现将资金配置到定期存款更是明智的选择，减少风险较高的投资。 4. OPR如何影响令吉的强度？假设您想将 RM 100k 存入 FD。有两家银行可供您选择。银行 A 为各自的 FD 提供 3%，银行 B 提供 5%。那么，您会选择将钱存入哪一家银行呢？当然，您会选择 B 银行，因为它的利率较高，为 5%。如果这适用于国家银行和美联储（Fed）怎么办？自2022年以来，国行已将OPR从1.75%提高至目前的3.00%。与此同时，美联储在此期间将利率从0.50%提高至5.50%。今天，很明显的国行相当于银行 A（3%），美联储相当于银行 B（5.5%）。这导致数万亿美元流入美国，因为许多人希望用自己的钱赚取更高的利率。当这种情况发生时，美元的需求就会变得很高，从而导致美元兑令吉走强。当美元兑令吉走强时，进口就会变得昂贵，这也会导致通胀上升。相比之下，我们向海外贸易伙伴的出口将变得更便宜、更具竞争力。因此，令吉贬值未必是坏事。对于我们个人来说，这完全取决于我们如何看待和处理这种情况。或许，你可能想知道：国行能否通过提高OPR来强化我们的令吉？ [vip_content_start] 当然可以。但是，代价是我国经济增长放缓。这意味着：借贷成本上升、失业率上升、出口竞争力下降，以及由于税收收入减少而导致政府的激励措施减少。如果国行选择降低我们的OPR怎么办？正如所讨论的，这将为我们国家带来经济增长。但是，由于令吉疲软，我们可能会遇到通货膨胀。因此，MPC 的作用是在设定 OPR 时考虑所有这些因素。在刺激经济增长、控制通胀和保持令吉在全球货币中的强势之间取得良好的平衡至关重要。 5. OPR对投资者的影响那么，问题来了。 “OPR 正在上升/下降。现在是投资股票/房产的好时机还是坏时机？” 作为投资者，我们根据基本面选择投资选项，无论是股票还是房地产。基本面强劲的股票和房地产应该在OPR上下波动时为我们带来经常性收入。因此，这不是根据隔夜政策利率波动买卖任何投资的问题。但是，OPR 可以影响我们为投资提供资金和保存投资资本的决策。例如，作为投资者，当OPR上升时，我会在我的灵活贷款账户(flexiloan)中投入更多现金。这使我可以在等待良好的股票/房地产交易时节省利息成本。但是，当OPR下降时，我这样做的动力就会减少。我宁愿进行全球投资以获得更好的资本回报。试问，你对OPR上升是爱还是恨呢？

9月前

VIP文

+1财经

财经Espresso ｜ EPF基金买卖可跳过中间人

来到2024年，EPF宣布3项产品与政策，包括从今年1月1日起，i-Saraan的政府配对缴纳补贴限额，从每年300令吉增至500令吉…… 【今日财经重点消息】马股全日上涨7.99点马币兑美元贬值至RM4.7280 EPF基金买卖可跳过中间人正式雇员薪资按年提高5.5%

11月前

+1财经

即时财经

国行下午3时公布OPR 2024年第一次议息

国家银行下午3时将发布2024年第一次议息会议结果，《彭博社》调查显示，21位受访经济学家一致认为，隔夜政策利率（OPR）将维持在3%。

11月前

即时财经

焦点财经

联储局转鸽总检阅国行料不追随减息步伐马币明年有望升至4.30

随着联储局（Fed）转向鸽派，市场情绪转乐观，经济学家维持马币兑美元今年底回升至4.60令吉，并在明年进一步升值至4.30令吉的预测；同时相信，国家银行还有空间，保持隔夜政策利率在3%到明年底。

1年前

焦点财经

+1财经

财经Espresso｜两大富豪入股联熹实康轮流飙高

大马两大富豪杨肃斌和陈志远近日分别入股新公司，带动两家公司股价飙涨，其中陈志远入股的实康今日股价最高上涨3仙…… 【今日财经重点消息】马股今日涨了10.16点马币兑美元升至RM4.7265 两大富豪入股联熹实康轮流飙高上任不到一年大马糖厂CFO停职

1年前

+1财经

+1财经

财经Espresso｜国行暗示利率继续保持

一如市场预期，国行今日再次维持OPR在3.00%不变，并暗示利率“暂停”情况或会延长…… 【今日财经重点消息】马股全日涨4.44 马币兑美元升至4.7485 熊猫12月变“绿”？ OPR保持国行如何扶马币？ GST重启安华：无计划

1年前

+1财经

VIP文

黄子伦 | 为何外资还不回归？

当越来越多的资金涌入或者停留在美国市场，那么其他的市场就难以复苏。这也是为何美元可以继续强势，而我国对中国的经济成长率依赖较重，所以迟迟未能复苏。你说国家银行应该调高我们的隔夜政策利率吗？六州选举已经结束了，虽然成绩有所下滑，但还可以算过得去。财政预算案也公布了，让人遗憾的是消费税仍不见踪影，但整体没有太多“惊吓”。总的来说，马来西亚在2023年也算是过得不差，然而预期中的外资至今仍然还没真正回归本地市场。和其他市场相比，吉隆坡综合指数的表现只能混个中等水平的成绩，但从2022年开始的萎靡状况来相比，综指的表现是差强人意。更别提那让人摇头叹息的马币了。看看一些同行的基金资料，发现大家的日子都过得有点艰辛。大家心里也清楚，今年真的没有特定主题，只有个别股票会上涨而已。也就是说，如果一个行业有10只股票，纵使你把9只股票都买了，你还是很高概率无法赚钱。翻开资料，房地产和公用行业（utilities）指数是上涨，不过前者也只是经历数年的估值低潮，现在才迎来一些反弹，而随着财案的公布也下滑了不少。至于后者则是被YTL带动，没有了。打开彭博社终端的数据，整个亚洲股票市场，除了日本、韩国和台湾市场之外，可说是全线溃败。韩国和台湾主要是因为这两个市场拥有强大的科技公司，前者主要靠三星电子、SK海力士等半导体相关的公司带起（就连拥有Blackpink的YG娱乐公司也因为此团体的解散风险而股价下滑）；至于台湾则是靠台积电撑起半边天。也就是说，谁的市场未能搭上年初半导体的东风，回报率就不会好看到哪里。从彭博社终端数据再进一步看，有什么市场是有外资大量买入？唉，不管你愿不愿意承认，除了美国，就是美国。美国股市也就是算了，因为人家有英伟达（Nvidia）在生成式AI的行业里大放异彩，所以股价是猛涨，一起带动其他几家科技巨头的股价。另一个很少人注意的就是美国的政府债券已经是来到了4.5%至5.0%的水平。换言之，这个号称是“零风险投资”的金融工具能够给你一个足以媲美美联储目标利率的回报率。加上美元的强劲走势，让美债成了许多海外投资者的最佳投资工具，随时K.O.掉什么股票基金，更别提他们无须承受像股市那样的波动风险。投资市场里就是这样，哪里有回报率，资金就流去哪里。这是千古不变道理。 [vip_content_start] 当越来越多的资金涌入或者停留在美国市场，那么其他的市场就难以复苏。这也是为何美元可以继续强势，而我国对中国的经济成长率依赖较重，所以迟迟未能复苏。你说国家银行应该调高我们的隔夜政策利率吗？我已经反复说明过几次了，我国没有太多的外汇储备可以用来捍卫令吉的汇率，毕竟经济体量太少。而过去好几个月的新闻主题，几乎都在围绕这一个主题，那就是通货膨胀。你说我们的通货膨胀率是因为弱势令吉导致的吗？我国的官方通货膨胀率并不高，因为汽油和电费都还有津贴作为缓冲。然而，企业和个人的贷款压力是超高，因为家庭负债率的关系。在这个时候，如果国家银行选择提高隔夜政策利率，那么无疑是冲击整个国家的经济活动。我主观地认为，要国家银行在这个时候出手，不但师出无名，而且容易引起反弹。当然啦，有另一种情况就是业务有汇率风险的商人。有许多商人已经尽可能把他们一部分的资金留在外币市场，故此，大可不用过于操心。那些纯进口外国货物，然后在本地销售的商业业务，也只能开始想别的替代品了。这本是商业活动的风险，怎么要给国家银行操心呢？马来西亚政府真正能够做的，就是让自己的政策得以贯彻始终，不要朝令夕改，以及寻找更好的财政收入。消费税，必须回归。这也是这一次财案提呈国会时，让人觉得扭扭捏捏的原因。当财政收入稳定后，我们才有资源来做其他发展业务，而不是把大量的资金浪费在官僚系统里。当然，我也不想看到那种明明私人界已经是出价收购，为了莫名其妙的原因，要政府给官联投资机构注资来完成收购。这，完全是在浪费公帑。钱，不是这么用的……

1年前

VIP文

+1财经

财经Espresso｜好莱坞罢工打击郭鹤年旗舰

PPB集团指出，尽管面临大宗商品价格波动，但考虑到消费者的购买欲…… 【今日财经重点消息】马股全日跌7.89点马币兑美元贬值至RM4.6625 好莱坞罢工打击郭鹤年旗舰手套价反弹贺特佳：待2024年底

1年前

+1财经

学者观点

郑志立.国行能否有效地干预汇率

即使国家银行不惜代价地干预汇率，带来的改善也是有限的，并且政策持续性也存疑。国家银行在最新的声明中也指出了这一点，即暂时没有因为“金融不平衡”而需要进行干预。

1年前

学者观点

都会观点

陈诗蕙·请搞好经济

除了调升OPR，我们难道没有其他方式来救市、扶马币了吗？希望团结政府或国行，能尽快把经济搞好，让人民能安居乐业。

1年前

都会观点

+1财经

财经Espresso｜首相频频换人外资5年撤走500亿

马股沦为今年全球表现最差股市之一，马币更是跌幅最大亚洲新兴货币，《彭博社》点出关键原因。

1年前

+1财经

学者观点

郑志立.前朝经济表现比团结政府好？

不仅是我国，各经济体都还在探索该如何有效地应对这些新时代的挑战。我们需要时间来验证各种目标是否需要调整和哪些政策需要进行检讨。

2年前

学者观点