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黄子伦 | 买信托基金时的文件注意事项

站在信托基金公司的立场，风险评估表格是保护他们销售工作的文件，避免售后纠纷；站在投资者的立场，这是重新认识自己的风险承受能力和意愿的过程。因此，这份表格非常重要。上个星期提到信恒资产管理公司（AHAM Asset Management）旗下两只信托基金投资因为遇到瑞信银行爆发危机一事，结果基金所投资的债券被瑞士监管方直接注销，导致全世界的投资者血本无归，让信恒公司不得不暂停这两只基金的买卖活动。这起事件原本不会引起太多波澜，因为这两只基金为“批发基金”，通常只能发售给高净值人士，但却有不少的普通民众不顾自身风险属性是否匹配，买入这些基金。如今，这些投资者除了咒骂，似乎也没什么有效办法了，只能希望瑞士监管方在全球投资人集体诉讼中败诉，然后赔偿。但，要等上多久就不得而知了。购买信托基金时要留意什么？说了这么多，那么普通民众购买要怎么自保呢？关于如何选择信托基金，已经写过，就不赘述。今天这篇文章就来说说，你在购买信托基金时要留意什么事项，好维护自身权益。享有冷静期首先，你有长达6天的“冷静期”（cooling-off period）。根据马来西亚证券监督委员会所公布的信托基金指南（Guidelines on Unit Trust Funds），第9.04项注明投资者享有至少6个工作日的冷静期。在这段期间，你可以随时对这项投资决定反悔，信托基金公司不但需要偿还全部金额（包括各种费用），如果在你反悔时，基金的价格高于你的成本价，你也能得到这额外差价，你的血汗钱是一分钱也不会少的。不过，这项权利只限于你首次购买该信托基金公司的产品时。换言之，如果你首次向A基金公司购买信托基金可以用一次，当你向B基金公司购买信托基金也可以用一次。题外话，就连买保险也是有类似的返回机制，而且冷静期长达15天。亲自填写风险评估表格其次，请亲自填写你的风险评估表格。在这项表格里，每位投资者会需要做一份对自身的风险承担能力的评估，例如：你能不能接受投资亏损超过15%、你在投资亏损时会马上止损还是买入更多来拉低平均成本等问题。信托基金的风险属性怎么看？ [vip_content_start] 这步骤是为了确保投资者的风险承受能力和承受意愿与他所购买的信托基金的风险属性是相匹配的，避免那些分明连一丁点风险也承受不起的人们买入高风险的投资产品。举例来说，如果顾客的风险承担能力偏低，那么应该接受平衡型基金或者债券型基金，而不是纯股票型基金。怎么看信托基金的风险属性？可以参考该信托基金的Fund Factsheet上的“基金波动系数”（Fund Volatility Factor）。风险评估表格的重要性站在信托基金公司的立场，风险评估表格是保护他们销售工作的文件，避免售后纠纷；站在投资者的立场，这是重新认识自己的风险承受能力和意愿的过程。因此，这份表格非常重要。但，在现实世界里，这份文件却非常令人懊恼。尤其是当销售人员已经成功说服投资者投资，也签了一堆文件，一旦来到这份风险评估表格，往往会让投资者瞬间清醒过来，因为他们会发现自己不应该购买和自己风险不匹配的投资产品，最终使得这笔交易告吹。所以，有些销售人员会对这份文件避重就轻，说这只是问卷调查性质的表格，随便填就好。不过，这份表格往往就是出现售后纠纷时，投资者用来保护自己权益的重要文件。而另一种情况则是，投资者非常想购买这项产品，但偏偏本身的风险评估结果显示自己并不适合这项投资产品。于是，许多公司都会在表格里附上多一个选项让投资者打勾。只要打上勾勾，投资者就是清楚且同意自己所购买的投资产品并不符合自己的风险评估结果。这么做的后果就是，万一之后出现什么纠纷的话，投资者处于较为不利的处境。这就像是电影《夺命金》里，何韵诗的顾客为了购买风险高于自身承受能力的信托基金时，何韵诗说明销售条款的录音过程中，要求其顾客只能回答“清楚明白“一个答案。我想，有试过向电话销售人员购买产品/服务的读者应该明白这过程是怎么一回事。至于其他的PDPA或者文件，则较为普通，和你所填写的许多文件大同小异，所以就不一一说明当中的注意事项。了解并捍卫自身的投资权益说了这么多，我并不是想要给从业者制造麻烦，因为我所任职的公司也是有相似的表格和文件。我也清楚，要求销售人员给顾客解释全部的条款是不现实的，顾客也不见得会珍惜这样的解说环节。因此，我认为大家在投资一项产品时，能够明白自己的权益是什么，并且知道怎么捍卫它。最基础的捍卫方法，就是不要让销售人员帮你填写这些关键部分（相反，你的个人资料可以交由销售人员来填写），更不要有所隐瞒。当然，文中一开头里提到的，信恒公司所销售的那两只基金因为并非一般的“零售基金”，所以他们所需要遵循的规章和马来西亚证券监督委员会的信托基金指南不同，一些细节也会有所差异。

2年前

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