隔夜政策利率新聞資料

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焦點財經

國行利率料維持3%

國家銀行今天展開為期兩天的議息會議，明天下午將公佈結果，市場一致認為，國行將維持隔夜政策利率（OPR）在3%不變。

3星期前

焦點財經

即時財經

一如預期國行第10度維持利率不變

國家銀行一如市場預期，在2025年第一次議息會議維持隔夜政策利率（OPR）在3%不變。

2月前

即時財經

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國行維持利率不變一如市場預期

國家銀行今年度最後一次議息，如市場預測續原地待命，將隔夜政策利率（OPR）維持在3%。

5月前

即時財經

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國行OPR本週料不調整年底升息風險提高

僱員公積金局（EPF）增設彈性取款戶頭、公務員獲政府承諾加薪，經濟學家認為，這些措施可能會引起需求型通脹，雖然國家銀行預期本週按兵不動，但在年底調高隔夜政策利率（OPR）的概率已隨著提高。

11月前

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+1財經

《+1財經》聯儲局不降息馬幣跌向深淵？

美國一降息，馬幣就回彈。但美國不降息，馬幣就死定了嗎？本期的《+1財經》，帶你看大馬OPR和美國FFR利差帶來的影響，而我們的國行為扶持馬幣，下了哪些功夫。

11月前

+1財經

+1財經

《+1財經》超3變保4：馬幣會不會破5？

12月前

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VIP文

KCLAU | 隔夜政策利率（OPR）如何影響我們？

貨幣政策委員會在設定OPR方面的作用非常重要，因為它將會影響我們當地的存款、貸款和融資利率。而這也將反過來影響通脹率、經濟增長率和令吉的強勢。去年，我也被房貸的上漲搞得頭大。若你也有貸款要還，可能也感受到了這種壓力。明顯的是，如果你的貸款金額有六位數，那麼每個月得多還好幾百塊。而對於那些借了七八位數來投資房地產的人，每月可能要多出上千或者上萬了。這一切背後的原因是什麼呢？就是隔夜政策利率（OPR）。我打算在這篇文章裡聊聊什麼是OPR，以及它如何影響到我們。你會了解到OPR是如何影響我們的經濟增長、通脹，以及馬幣的強弱。最後，我還會分享一些個人看法，討論我們作為投資者應該怎麼看待OPR這個話題。 1. 什麼是隔夜政策利率（OPR）？ OPR 是貨幣政策委員會（MPC）每兩個月設定的利率。貨幣政策委員會由國家銀行行長、副行長和外部成員組成，其中包括由財政部（MOF）任命的成員。我們可以通過國家銀行的官方網站查看OPR以及前幾年（一直追溯到2004年）設定這些利率的理由。自 2004 年以來，我們OPR 範圍在 1.75%-3.50% 之間。貨幣政策委員會在設定OPR方面的作用非常重要，因為它將會影響我們當地的存款、貸款和融資利率。而這也將反過來影響通脹率、經濟增長率和令吉的強勢。 2. 如何拉動經濟增長？假設國行選擇降低OPR。由於通過降低貸款和融資利率，借貸成本也會降低。這會為企業家或生意人利用債務擴大業務打開了大門——無論是開設新店、資助雄心勃勃的項目還是引進新人才。而這會連帶創造更多的就業機會，降低失業率，並提高人們的收入。收入的提高則會增強他們的消費、借貸和投資能力，從而啟動了繁榮的良性循環。隨著OPR的降低，傳達的信息很明確：是時候增加我們的支出、借貸和投資了。在這種環境下，存款利率的吸引力就會減弱。這種微妙的轉變會促使人們遠離傳統的儲蓄方式，鼓勵他們不要讓現金閒置。 3. 如何抑制通貨膨脹？然而，長期維持較低的OPR可能會無意中加劇通貨膨脹，推高生活成本。這種激增影響到從我們的日常開支到更廣泛的市場，包括股票和房地產，這些市場可能會變得過度活躍。為了緩解這一問題，馬來西亞國家銀行（BNM）採取了積極主動的立場，提高了OPR。此類調整至關重要，因為它們會導致貸款和融資利率上升，從而使借貸成本更高。這種轉變自然會降低消費、借貸和投資的傾向，有效遏制經濟過熱的趨勢。最終目標？經濟平穩發展，通貨膨脹得到有效遏制。在這種調整後的情況下，定期存款（FD）的吸引力變得更加明顯。由於存款利率較高，許多人發現將資金配置到定期存款更是明智的選擇，減少風險較高的投資。 4. OPR如何影響令吉的強度？假設您想將 RM 100k 存入 FD。有兩家銀行可供您選擇。銀行 A 為各自的 FD 提供 3%，銀行 B 提供 5%。那麼，您會選擇將錢存入哪一家銀行呢？當然，您會選擇 B 銀行，因為它的利率較高，為 5%。如果這適用於國家銀行和美聯儲（Fed）怎麼辦？自2022年以來，國行已將OPR從1.75%提高至目前的3.00%。與此同時，美聯儲在此期間將利率從0.50%提高至5.50%。今天，很明顯的國行相當於銀行 A（3%），美聯儲相當於銀行 B（5.5%）。這導致數萬億美元流入美國，因為許多人希望用自己的錢賺取更高的利率。當這種情況發生時，美元的需求就會變得很高，從而導致美元兌令吉走強。當美元兌令吉走強時，進口就會變得昂貴，這也會導致通脹上升。相比之下，我們向海外貿易伙伴的出口將變得更便宜、更具競爭力。因此，令吉貶值未必是壞事。對於我們個人來說，這完全取決於我們如何看待和處理這種情況。或許，你可能想知道：國行能否通過提高OPR來強化我們的令吉？ [vip_content_start] 當然可以。但是，代價是我國經濟增長放緩。這意味著：借貸成本上升、失業率上升、出口競爭力下降，以及由於稅收收入減少而導致政府的激勵措施減少。如果國行選擇降低我們的OPR怎麼辦？正如所討論的，這將為我們國家帶來經濟增長。但是，由於令吉疲軟，我們可能會遇到通貨膨脹。因此，MPC 的作用是在設定 OPR 時考慮所有這些因素。在刺激經濟增長、控制通脹和保持令吉在全球貨幣中的強勢之間取得良好的平衡至關重要。 5. OPR對投資者的影響那麼，問題來了。 “OPR 正在上升/下降。現在是投資股票/房產的好時機還是壞時機？” 作為投資者，我們根據基本面選擇投資選項，無論是股票還是房地產。基本面強勁的股票和房地產應該在OPR上下波動時為我們帶來經常性收入。因此，這不是根據隔夜政策利率波動買賣任何投資的問題。但是，OPR 可以影響我們為投資提供資金和保存投資資本的決策。例如，作為投資者，當OPR上升時，我會在我的靈活貸款賬戶(flexiloan)中投入更多現金。這使我可以在等待良好的股票/房地產交易時節省利息成本。但是，當OPR下降時，我這樣做的動力就會減少。我寧願進行全球投資以獲得更好的資本回報。試問，你對OPR上升是愛還是恨呢？

12月前

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+1財經

財經Espresso ｜ EPF基金買賣可跳過中間人

來到2024年，EPF宣佈3項產品與政策，包括從今年1月1日起，i-Saraan的政府配對繳納補貼限額，從每年300令吉增至500令吉…… 【今日財經重點消息】馬股全日上漲7.99點馬幣兌美元貶值至RM4.7280 EPF基金買賣可跳過中間人正式僱員薪資按年提高5.5%

1年前

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即時財經

國行下午3時公佈OPR 2024年第一次議息

國家銀行下午3時將發佈2024年第一次議息會議結果，《彭博社》調查顯示，21位受訪經濟學家一致認為，隔夜政策利率（OPR）將維持在3%。

1年前

即時財經

焦點財經

聯儲局轉鴿總檢閱國行料不追隨減息步伐馬幣明年有望升至4.30

隨著聯儲局（Fed）轉向鴿派，市場情緒轉樂觀，經濟學家維持馬幣兌美元今年底回升至4.60令吉，並在明年進一步升值至4.30令吉的預測；同時相信，國家銀行還有空間，保持隔夜政策利率在3%到明年底。

1年前

焦點財經

+1財經

財經Espresso｜兩大富豪入股聯熹實康輪流飆高

大馬兩大富豪楊肅斌和陳志遠近日分別入股新公司，帶動兩家公司股價飆漲，其中陳志遠入股的實康今日股價最高上漲3仙…… 【今日財經重點消息】馬股今日漲了10.16點馬幣兌美元升至RM4.7265 兩大富豪入股聯熹實康輪流飆高上任不到一年大馬糖廠CFO停職

1年前

+1財經

+1財經

財經Espresso｜國行暗示利率繼續保持

一如市場預期，國行今日再次維持OPR在3.00%不變，並暗示利率“暫停”情況或會延長…… 【今日財經重點消息】馬股全日漲4.44 馬幣兌美元升至4.7485 熊貓12月變“綠”？ OPR保持國行如何扶馬幣？ GST重啟安華：無計劃

1年前

+1財經

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黃子倫 | 為何外資還不迴歸？

當越來越多的資金湧入或者停留在美國市場，那麼其他的市場就難以復甦。這也是為何美元可以繼續強勢，而我國對中國的經濟成長率依賴較重，所以遲遲未能復甦。你說國家銀行應該調高我們的隔夜政策利率嗎？六州選舉已經結束了，雖然成績有所下滑，但還可以算過得去。財政預算案也公佈了，讓人遺憾的是消費稅仍不見蹤影，但整體沒有太多“驚嚇”。總的來說，馬來西亞在2023年也算是過得不差，然而預期中的外資至今仍然還沒真正迴歸本地市場。和其他市場相比，吉隆坡綜合指數的表現只能混箇中等水平的成績，但從2022年開始的萎靡狀況來相比，綜指的表現是差強人意。更別提那讓人搖頭嘆息的馬幣了。看看一些同行的基金資料，發現大家的日子都過得有點艱辛。大家心裡也清楚，今年真的沒有特定主題，只有個別股票會上漲而已。也就是說，如果一個行業有10只股票，縱使你把9只股票都買了，你還是很高概率無法賺錢。翻開資料，房地產和公用行業（utilities）指數是上漲，不過前者也只是經歷數年的估值低潮，現在才迎來一些反彈，而隨著財案的公佈也下滑了不少。至於後者則是被YTL帶動，沒有了。打開彭博社終端的數據，整個亞洲股票市場，除了日本、韓國和臺灣市場之外，可說是全線潰敗。韓國和臺灣主要是因為這兩個市場擁有強大的科技公司，前者主要靠三星電子、SK海力士等半導體相關的公司帶起（就連擁有Blackpink的YG娛樂公司也因為此團體的解散風險而股價下滑）；至於臺灣則是靠臺積電撐起半邊天。也就是說，誰的市場未能搭上年初半導體的東風，回報率就不會好看到哪裡。從彭博社終端數據再進一步看，有什麼市場是有外資大量買入？唉，不管你願不願意承認，除了美國，就是美國。美國股市也就是算了，因為人家有英偉達（Nvidia）在生成式AI的行業裡大放異彩，所以股價是猛漲，一起帶動其他幾家科技巨頭的股價。另一個很少人注意的就是美國的政府債券已經是來到了4.5%至5.0%的水平。換言之，這個號稱是“零風險投資”的金融工具能夠給你一個足以媲美美聯儲目標利率的回報率。加上美元的強勁走勢，讓美債成了許多海外投資者的最佳投資工具，隨時K.O.掉什麼股票基金，更別提他們無須承受像股市那樣的波動風險。投資市場裡就是這樣，哪裡有回報率，資金就流去哪裡。這是千古不變道理。 [vip_content_start] 當越來越多的資金湧入或者停留在美國市場，那麼其他的市場就難以復甦。這也是為何美元可以繼續強勢，而我國對中國的經濟成長率依賴較重，所以遲遲未能復甦。你說國家銀行應該調高我們的隔夜政策利率嗎？我已經反覆說明過幾次了，我國沒有太多的外匯儲備可以用來捍衛令吉的匯率，畢竟經濟體量太少。而過去好幾個月的新聞主題，幾乎都在圍繞這一個主題，那就是通貨膨脹。你說我們的通貨膨脹率是因為弱勢令吉導致的嗎？我國的官方通貨膨脹率並不高，因為汽油和電費都還有津貼作為緩衝。然而，企業和個人的貸款壓力是超高，因為家庭負債率的關係。在這個時候，如果國家銀行選擇提高隔夜政策利率，那麼無疑是衝擊整個國家的經濟活動。我主觀地認為，要國家銀行在這個時候出手，不但師出無名，而且容易引起反彈。當然啦，有另一種情況就是業務有匯率風險的商人。有許多商人已經儘可能把他們一部分的資金留在外幣市場，故此，大可不用過於操心。那些純進口外國貨物，然後在本地銷售的商業業務，也只能開始想別的替代品了。這本是商業活動的風險，怎麼要給國家銀行操心呢？馬來西亞政府真正能夠做的，就是讓自己的政策得以貫徹始終，不要朝令夕改，以及尋找更好的財政收入。消費稅，必須迴歸。這也是這一次財案提呈國會時，讓人覺得扭扭捏捏的原因。當財政收入穩定後，我們才有資源來做其他發展業務，而不是把大量的資金浪費在官僚系統裡。當然，我也不想看到那種明明私人界已經是出價收購，為了莫名其妙的原因，要政府給官聯投資機構注資來完成收購。這，完全是在浪費公帑。錢，不是這麼用的……

1年前

VIP文

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財經Espresso｜好萊塢罷工打擊郭鶴年旗艦

PPB集團指出，儘管面臨大宗商品價格波動，但考慮到消費者的購買慾…… 【今日財經重點消息】馬股全日跌7.89點馬幣兌美元貶值至RM4.6625 好萊塢罷工打擊郭鶴年旗艦手套價反彈賀特佳：待2024年底

2年前

+1財經

學者觀點

鄭志立.國行能否有效地干預匯率

即使國家銀行不惜代價地干預匯率，帶來的改善也是有限的，並且政策持續性也存疑。國家銀行在最新的聲明中也指出了這一點，即暫時沒有因為“金融不平衡”而需要進行干預。

2年前

學者觀點

都會觀點

陳詩蕙·請搞好經濟

除了調升OPR，我們難道沒有其他方式來救市、扶馬幣了嗎？希望團結政府或國行，能儘快把經濟搞好，讓人民能安居樂業。

2年前

都會觀點