雇员公积金（EPF）新闻资料

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社论

社论.非紧急就不要动用灵活户头

灵活户头的影响取决于提款的数次和金额，以及用途。灵活户头可能成为一把双刃剑，导致进一步通胀，同时减少公积金对本地企业的投资和影响会员长期储蓄。一旦长期户头储蓄减少，将使达到基本储蓄水平变得更加困难。

8月前

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黄子伦 | 我看EPF数据，发现了理财真理

有意思的是，71岁或以上的群体，他们的平均存款却呈现上升趋势，甚至比此前更好。2021年，76岁至80岁的平均存款甚至高达46万令吉，是51岁至55岁群体的两倍！最近公积金局（下称EPF）宣布2022年的派息率为5.35%，身边朋友有人欢喜有人愁。有趣的是，那些不开心的朋友对金融和投资没有什么概念，只是希望EPF继续给出更高派息率即可；而比较开心的朋友无一例外都是我的同行们，因为大家都经历过2022年的投资环境聚变，有些至今尚未回血，而EPF能够交出5%以上的派息率，绝对值得我等脱帽致敬。当我们深入挖掘EPF的年报时，发现了一些趋势，再次分享给大家：首先，没多少人能延迟享乐。 EPF是上班族的重要经济支柱，以帮助大家能够有尊严地度过晚年生活。但是，并不是每个人都能够做到先苦后甜。一旦EPF大开方便之门，允许人们提款，便再难以阻止。在过去两年期间，政府为了舒缓人民压力，让人们可以从EPF账户提取现金（一共四次），作为各种应急或者未雨绸缪。如今疫情的算是得到控制了，但是民间依然有人觉得需要继续提款。如果我们从EPF历史数据来看，在2002年甚至买电脑也可以申请提款，之后也有各种 “人民需求” 而诞生的特别提款，例如穆斯林教徒的朝圣活动（可以补助三千令吉）。而这些需求多年来都是络绎不绝。其次，房子依然…… [vip_content_start] 其次，房子依然很沉重。从2007年至2021年，EPF每年批准最多的提款申请就是偿还房贷月供，申请人数是每年都在提高。如果你去看这类提款申请的条件，你会发现要不是一个人到了捉襟见肘的地步，恐怕也不会想要提出这类申请。从数据上来看，平均批准金额也就在800令吉左右（2018年最高，平均为1,145令吉），这不是很高的还款要求。另一则提款数据则是关于偿还剩余房贷的申请，同样时期，EPF每年平均批准的金额也就在15,000令吉左右（2021年最高，平均21,158令吉）。结合两个数据，房贷是国人极大的经济压力是事实（其实全世界都一样），但是他们的经济承压能力却似乎停留在一个极低的水平，要知道我国的隔夜政策利率在过去并未出现像美联储激进升息的做法。由此可见，人们要么是预期收入发生剧烈变化，要么就是严重高估了自己的能力而买入高价房。三，不要急忙退休或享乐另一个有意思的观察则是不同年龄层的平均存款，数据显示人们的存款确实随着年龄增加而增加，到了51岁至55岁的区间则为最高。2021年，这个群体的平均存款为22.5万令吉，随后年龄群的平均存款就是一路下滑。这也是非常合理，因为大多数人的收入也就在这时达到巅峰水平（也是法定退休年龄）。有意思的是，71岁或以上的群体，他们的平均存款却呈现上升趋势，甚至比此前更好。2021年，76岁至80岁的平均存款甚至高达46万令吉，是51岁至55岁群体的两倍！这个可以解释为有好些人是过了法定退休年龄却依然在工作，不但继续工作，他们的收入还很可能继续创新高，或者他们到了法定退休年龄也没有把大量存款提出，继续享受EPF每年的稳定派息率。由此可见，继续保持自己的生产力以及不要急于享受成果，对积累丰硕果实有莫大帮助。四，做好本分，不要着急。当对比各个年龄层的平均存款金额，虽然迈入下一个年龄阶层都会有所增长，但是真正有质地飞跃，我觉得应该是36岁至45岁，因为通过从这个阶段的平均存款金额来反推算出来的收入是比较舒服的水平。另一项数据则是平均存款的增长率，在2021年，许多人因为受到疫情冲击而从EPF申请提款，其中以较为年轻的群体最为严重，平均存款下滑幅度高达22%（26岁至30岁）和12%（31岁至35岁）。而较为年长的群体几乎没有收到冲击，很可能是他们拥有较为坚实的经济基础、较高的收入状况、以及不需要为“你这个年龄该干嘛”类的开销买单（去混各种高级餐厅）。故此，人们大可不必一毕业就每天焦虑，怀疑自己为何会比平辈混得差。在踏入社会初期，多努力栽培自己的能力，时间会成为你最好的朋友。以上，就是我从EPF过去的数据分析得出的结论，希望对你有用。

2年前

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李昱龙|养EPF防老胜过养儿防老？

以我浅见，结合了3大优势的雇员公积金（EPF）是至今为止，唯一最稳当、最可靠且获得政府保证的跨期价值交换投资。当前，百物涨价、变异毒株疫情即将反扑，理财专家都是教人开源节流，其中最关键的当然是：投资。我对投资与理财可以说是门外汉。我只知道市场上，大概有数种常见的金融产品可投资：股票、信讬基金、债券、保险、银行理财配套、外汇等，还有近年来爆红的加密货币和昙花一现的NFT。这些金融产品的功用和目的都不同，不能直接比较。美国耶鲁金融学终身教授暨全球10大华人经济学家陈志武，在他浓缩20多年研究及授课精华的《耶鲁最受欢迎的金融通识课》书中提到，金融就是所有的“跨期价值交换”，即双方进行的跨越时间交易。一般商品市场都是现货交易，一手交钱，一手交货，不存在跨期交割和各种信用与违约问题。但金融市场完全不同，交易是跨越不同时间的，都是金融要解决的问题。以前没有公积金，也没有退休金或退休保险，因此，华人自古以来的终极投资就是“养儿防老”。然而，这种用“今天的钱换取未来收益”的承诺与保证是靠血缘与儒家思想所建立的信任体系。如果儿女学有所成、高薪厚职，养儿防老的报酬就更高。万一家门不幸养出了败家子女，或者子女离乡背井出国不归，导致子女不孝而“违约”，可能还得赔上仅有的“棺材本”。众所周知，股票投资是以财富增值为主，银行理财产品保值为上，而保险则是用来规避不利的风险。以我浅见，结合了前述3大优势的雇员公积金（EPF）是至今为止，唯一最稳当、最可靠且获得政府保证的跨期价值交换投资。华伦巴菲特是全球公认最杰出的投资者，在他的理财生涯中，平均年回报率大约是20％。但，世上也只有这么一个股神华伦巴菲特。尽管政府保证每年支付最低2.5%利息给传统会员，不过，EPF的平均年回酬率是5%至6%（最高是1983至1987年的8.5%）。很多人或许不知道，EPF会员可以额外自缴公积金，每年的顶限是6万令吉。如果你有闲钱，又不想承担投资在其他金融产品的风险，不如把钱存入公积金，利息回报总比在银行定存来得高。还有，EPF是一个封闭式个人财务系统，不容易被诈骗集团盗提存款。公积金既然是退休后的养老金，当然不可随便提款先用未来钱，年满55岁才可申领全额，也顺理成章成了它的唯一“弱势”。其实，EPF还有数项退休前提款：年满50岁者、买或建造第一间房屋、减少房屋贷款或分期贷款、教育或医疗/健康费用、存款超过100万令吉等。值得一提的是，EPF的存款也可用于投资，但仅限于EPF认证及授权的基金管理机构或信讬基金顾问。养儿防老必然存有不确定性的风险，势必趋向式微，况且，现代众多金融产品已经相当成熟及稳定。面对不明朗的未来，EPF是不是我们可以确认的唯一最有保障及最低风险的个人未来投资？

2年前

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吴林泰|通过结构改革促进永续发展

有鉴于经济前景仍然不稳定和不确定，而且政府的法定债务上限预计将上升到国内生产总值的65%，因此需要一个永续经济复苏计划。因此，我国政策制定者应该研究如何促进永续发展。正如世界银行《全球经济展望》（GEP）报告所指，虽然全球国内生产总值的增长预计会在2021年增至5.6%，但国内生产总值扩张水平预计将比疫情前的预测低3.2%。大流行造成的经济破坏是毁灭性的。2020年，全球失业人数增加到2亿2000万（6.47%）。这场大流行还在2020年将全球7亿3200万人推向了极端贫困（每天生活费不到1.90美元的人），预计这一数字在2021年将进一步攀升。同样的，我国经济在2021年预计增长3.0%至4.0%，低于2019年取得的4.4%。但是我国失业率仍然大大高于疫情前。根据大马统计局（DOSM）公布的报告，2021年8月有4.6%或74万8800人失业，比2019年8月的人数多出约22万人。2020年，家庭月收入平均减少了10.3%，为7089令吉，而2019年为7901令吉。此外，在2020年，12.5%的家庭月收入低于2500令吉，20.0%的M40群体家庭月收入低于4849令吉。研究发现B40和M40群体的收入下降比T20群体更明显。2020年，T20群体所占的国民总收入比例更高，即47.2%（2019年为46.8%），而B40和M40群体分别只占15.9%（2019年为16%）和36.9%（2019年为37%）的国民总收入。虽然已经采取了各种举措，如经济与人民强化配套（PERMERKASA）和人民与经济复苏配套（PEMULIH）来减轻大流行造成的经济影响，但要让经济恢复到大流行前的水平，仍然是一项艰巨的任务。有鉴于经济前景仍然不稳定和不确定，而且政府的法定债务上限预计将上升到国内生产总值的65%，因此需要一个永续经济复苏计划。因此，我国政策制定者应该研究如何促进永续发展。 1.需要一个更好的方法来吸引外国直接投资（FDI）。根据《全球投资竞争力报告》，外资对发展中国家的好处包括：技术转让、提高生产力和创造就业机会。正如联合国贸易和发展会议（UNCTAD）所强调的，尽管有关大流行的不确定性导致2020年东盟地区的外资流入额从2019年的1820亿美元下降到1370亿美元。东盟地区仍然是一个有吸引力的投资目的地，其全球外资份额从2019年的11.9％增加到2020年的13.7％。然而，令人震惊的是，在東盟获得的1370亿美元的外资中，大马只获得了35亿美元（占约2.55%）。这一数额远远落后于新加坡获得的外资总额（910亿美元），印尼（190亿美元）和越南（160亿美元）。最新证据显示，政策不确定性威胁到投资者的信心，从而对外资的流入产生负面影响。印尼因其庞大的国内市场而成为一个有吸引力的投资目的地；新加坡的政策已或证明能显著吸引外资的流入。因此，大马政策制定者应该超越传统的税收优惠来吸引外资的流入，并集中精力制定具有确定性的政策来增强投资者信心。 2. 促进包容性就业和结构转型。从国际劳工组织（ILO）获得的数据显示，这一大流行对劳动力的影响是不平衡的。残疾人士、年轻人、妇女、自雇人士和中低技能员工的工作岗位遭到破坏的程度更高。虽然雇用激励措施，如雇佣津贴计划2.0（Penjana Kerjaya 2.0）及MYFutureJobs求职平台应继续实施，但政策制定者，主要是人力资源部，应更积极地与本地企业接触，推动创造就业机会。此外，正如国际劳工组织所强调的，世界不能也不应该把目标放在回到危机发生前的劳动力市场上。相反，政策制定者应致力于促进结构转型，使之成为更具包容性、绿色、公平和永续的劳动力市场，为所有人提供体面的就业机会。国际劳工组织还预计，到了2030年，绿色经济就能在全球范围内创造2400万个工作岗位，这表明政策制定者应进入绿色人才开发领域，并将绿色技能纳入现有的大学学位课程。 3.社会保护改革雇员公积金（EPF）强调，大流行也导致达到基本储蓄门槛（到了55岁为24万令吉）的会员比例大幅下降（从36%降至27%）。截至2021年9月，约有46%的55岁以下公积金会员的账户中只有不到1万令吉的储蓄。随着我国人口的预期寿命增加到75.6岁，而2011年是74.3岁，退休储蓄不足的问题引起了人们对老年贫困的关注。因此，社会保护改革迫在眉睫。政策制定者应该研究引入类似于德国和北欧国家的社会保障制度，在这些国家，有工作的人必须缴纳医疗保险、长期护理、养老金和失业津贴。（作者是马大经济与行政学院高级讲师）

3年前

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